Author Archive

Евгений Понизовский

IFA. Финансовый аналитик, трейдер. Обучаю людей инвестициям, трейдингу, бизнесу независимых финансовых советников. 25 лет на финансовых рынках. Женат. 2 детей.

Мое интервью с Юлианой Кареевой

Written by Евгений Понизовский on 20.02.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Представляю Вам Интервью с Юлианой Кареевой. Она -практикующий коуч, специализация: 100%-ная результативность.  Курс: цели на миллион.
Юлиана- с 1994 года работает в области постановки и работы с целями.
Среди ее клиентов- самые разнообразные люди, которым она помогла достичь тех целей,
которые они перед собой ставили, часто с ее помощью.

 

 

 

Вы можете задать вопросы Юлиане, если Вам что-то интересно в сфере ее деятельности, и она с удовольствием на них ответит. Также Вы можете посетить ее сайт и почитать более подробно о том, что входит в сферу ее компетенции.

http://kareeva-camomenedgment.ru/

 

Совместно с Юлианой и моим партнером Алексеем Тараповским, интервью с которым Вы могли прослушать ранее, мы подготовили для Вас очень интересный семинар, который , думается мне, будет полезен многим начинающим или думающим начинать инвестировать людям.
Подробное его описание см.http://ponizovski.ru/?page_id=939

Вы также можете перейти на страницу семинара, кликнув в меню: семинар : «Вектор богатства — алгоритм миллионеров».

Интервью моего партнера управляющего партнера компании «Финплан» «О секретах финансового успеха»

Written by Евгений Понизовский on 17.02.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского




Финансовый успех

 
А. Тараповский фото

Управляющий партнер консалтинговой компании "Финплан"

Сертифицированный независимый финансовый советник, эксперт по личным инвестициям и финансовому планированию.

 
       
 
Юлиана Кареева фото
Юлиана Кареева, профессиональный коуч, специализируется на 100%-ной результативности в достижении целей, автор программы Цели на Миллион
 
 
На этот раз мы обсуждаем с Алексеем тему финансового успеха, финансовой свободы, финансовой независимости. Что это такое? Как стать богатым? Как этого достичь?
 
     
 
 
     
     
     

 

 


Рассказ о западных фондах: какие бывают, анализ деятельности, способ инвестиций.

Written by Евгений Понизовский on 09.02.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Прочитав этот материал, Вы решите для себя, насколько вам это интересно, возможно, и Вы будете это делать с нашей помощью. Ну, соответственно, тут уже вы сами решите, как и что. Главная цель этого материала, чтобы вы поняли, что из себя представляют западные фонды, для чего в них можно инвестировать, с какой целью, и вообще, что это такое.

Начнем с рассмотрения того, какие бывают фонды в целом, в которые вы можете инвестировать. Подразделяются они на взаимные фонды, паевые инвестиционные трасты, хедж-фонды, и, соответственно, ETF.

Самые простые с точки зрения понимания — это взаимные паевые фонды. Фактически- это наш аналог ПИФов (точнее наши ПИФы- их аналогJ). Чуть посложнее – это хедж-фонды,  они самые интересные для инвестиций КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА – потом расскажу, почему. И ETF. В дальнейшем я расскажу, почему я считаю ETFы одним из самых перспективных фондов для КВАЛИФИЦИРОВАННОГО инвестора.

Итак, в данной статье я рассмотрю: взаимные фонды, паевые инвестиционные фонды (трасты), хедж-фонды, и ETF.

Как приобретаются, в принципе, фонды? Их можно купить через брокера – это юридическое лицо, которое имеет лицензию на осуществление брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. При помощи брокеров можно купить паи некоторых фондов, с которыми у брокеров заключено соглашение.

И, второй вариант, при помощи брокера можно, конечно, купить ETF. О них чуть попозже я расскажу, это фонды, которые обращаются на бирже.

Также можно купить их и напрямую, т.е. непосредственно обратиться в тот самый фонд, где вы работаете, хотите приобретать ваши паи.

Также, и этот вариант я вам расскажу поподробнее, можно приобрести их через страховые компании, такие как, например, компания «Хансард», клиентов которой я консультирую.

Каждый из этих четырех вариантов имеет свои плюсы и минусы, о которых я попозже упомяну.

В зависимости от выстраиваемой вами инвестиционной политики вы должны выбирать те или иные фонды. Сами фонды направляют их в акции, облигации тех или иных субъектов, производные инструменты фондовых рынков(это, как правило, хедж-фонды), в недвижимость, в покупку страховых полисов, а также в долгосрочные проекты, называемые фонды прямых инвестиций (это, например, строительство каких-то объектов).

Это позволяет фондам осуществить хеджирование рисков, связанных с вложением средств вкладчиков в различные доходные направления инвестирования, т.е. не все яйца в одну корзинку, а разложить их по разным корзинкам. Соответственно, чем более диверсифицирован портфель фонда, тем, скажем так, больше шансов на то, что при том, что вырастет тот или иной сектор, они получат доход. Но с другой стороны, чем больше диверсификация, понятно, тем чаще бывает сглажена кривая доходности фонда, т.е. то, какие доходы они показывают, но тем меньше может быть доход, если «стрельнёт» какой-либо один сектор.  Инвестор сам выбирает, как ему вложиться?
Я рекомендую всегда диверсифицировать корзинку фондов, чтобы у вас были и акции, и облигации, и драгоценные металлы, и сырье и чуть позже я расскажу, как уже по мере того как движется рынок, перекладываться из одних фондов в другие.
Теперь рассмотрим по отдельности фонды.

Итак, фонды облигаций. Эти фонды работают с вложенными в них деньгами и покупают различные облигации, т.е. долговые обязательства, которые выпускают какие-то компании или правительство. Покупатель облигации даёт деньги взаймы существующей компании и, соответственно, потом получает на них так называемые дивиденды, т.е. какие-то проценты, которые по ним выплачиваются. Соответственно, до тех пор, пока облигация не истекла, по ней выплачиваются дивиденды.
Обычно размер процентных вот этих вот платежей(так называемый купон) фиксирован по отношению к инвестированной сумме, и поэтому облигации часто называют инвестициями «с фиксированным доходом». Пример такого фонда — известный фонд BlackRock. Это одна из крупнейших компаний, которые этим занимаются. Это High Yield Bond Inv A. Буквы «A», «B», и «C» показывают, как взимаются комиссии фондом. Буква «А» означает, что комиссии берутся при входе. Буква «В» означает, что комиссии с клиента берутся при выходе, и буква «С» означает о переменной комиссии. Чуть попозже я остановлюсь на этом вопросе.
Фонд стремится к максимизации общей прибыли и в соответствии со своей логикой вложения в доходные бумаги как-то вот разумно управляет инвестициями. Понятно, что каждый фонд имеет свою логику инвестирования в портфели, которые есть, бывают разные ценные бумаги, а в проспекте фонда, который любой человек может прочитать, естественно, говорится о том, какая это стратегия инвестирования, такая или иная, сколько, в какие бумаги вкладывают, как примерно работает.
Понятно, что полную тактику, как он отбирает бумаги, фонд может и не раскрыть, но портфель инвестиции – это открытая информация, говорится примерно, как, во что будет вложено. Каждый раз, когда вы смотрите этот портфель, вы можете понять, какова примерно структура фонда.
Фонд данный, о котором я рассказываю, инвестирует, в основном, в облигации сроком погашения 10 лет и менее. Примерно 80% идут высокодоходные облигации. Может инвестировать в свободно конвертируемые и привилегированные ценные бумаги, т.е. сколько-то идёт в акции привилегированные. Может инвестировать в ценные бумаги какого-либо рейтинга, и примерно 10% своих активов идут инвестиции в ценные бумаги, которые могут даже получить дефолт, т.е. не платить по обязательствам, или обанкротиться.
Логика здесь, в общем-то, достаточно понятна. Это малый процент риска от общего объёма, т.е. портфеля нашего, однако они стоят очень дёшево. И если таки дефолта не случается, дела в компании идут хорошо, на них потом очень много можно заработать. Это так называемые «мусорные» облигации. Ну, как вариант для работы, в общем-то, вполне разумный. Он может использовать, в том числе, и производные финансовые инструменты для хеджирования своих инвестиций или для достижения прибыли. Т.е. он работает, в том числе, с фьючерсами и аукционами, контракты на которые позволяют определённым образом свои риски застраховать.
Иногда такие фонды используют, в том числе, и чисто аукционные стратегии на малую долю своего капитала. Это отдельная часть рынка, ну, как бы ей занимаются только профессионалы. Есть специальные, отдельные так называемые хедж-фонды, о которых я позже расскажу, которые всю свою стратегию используют именно только на таких бумагах, т.е. производных ценных инструментах. Там, конечно, можно очень много заработать, но и можно очень много потерять. Это фонды для так называемых квалифицированных инвесторов. Мы не рекомендуем поначалу в них вкладываться, потому что сначала надо понять, что такое рынок, как он работает. И только тогда, если вы решили, что это вам интересно, что-либо туда инвестировать. Плюс размер вхождения в эти фонды довольно большой, как правило, вхождение в хедж-фонды идёт где-то от $50,000.
Следующие фонды денежного рынка: Money Market Funds. Это наиболее «безопасные» фонды.
Они зависят от срока инвестиции, и тут инвесторы, вложив деньги в подобный фонд, имеют гарантии от потери основной суммы инвестиций. Но не бывает ничего за «просто так». Получаемые здесь доходы не велики – где-то 4-6%, и часть из них «съедает» инфляция, остается какое-то невеликое счастье. Они полезны тем, кто интересуется инвестициями наличных денег, которые могут понадобиться через короткое время. Надо вам внести очередной платеж – там за машину, дом, оплата следующего года обучения – вот, эти фонды к вашим услугам.
(Продолжение следует…)

Они берут небольшие комиссионные за свою работу, где-то порядка 1%. И, значит, в чем причина их стабильности? Они вкладываются в ультракороткие ценные бумаги. Выпускаются они банками, федеральным правительством, или какими-то большими компаниями с хорошим кредитным рейтингом класса А. Инвесторы таких фондов получают доход дивидендами: вложился, получил дивиденды,  потом вышел. Как правило, вложения в такие фонды идут где-то сроком до одного года.

Инвестирование в такие фонды, в принципе, мало чем отличается, от покупки банковского депозитного сертификата. Преимущество – они полностью ликвидны, их можно продать в любое время, а депозитные сертификаты – это примерно где-то шесть месяцев, как минимум. Эти бумаги выпускаются банками (сертификаты). Даже, в общем, на  нашем рынке вы такие бумаги могли видеть. Здесь их выпускают западные банки.

Вместе с тем нередко предлагают инвесторам возможность выписывать чеки, которые обеспечены основной суммой капиталовложений.

Сертификаты, если кто-то имел с ними дело, знают, что возврат депозитов обычно гарантируется федеральным правительством. Ну, тут вы сами решите, куда вам вложиться, если решите сюда вкладываться: то ли в фонды денежного рынка, то ли в сертификаты, то ли просто открыть депозит на определенных условиях.

Понятно, что фонды денежного рынка делятся в зависимости от тех ценных бумаг, в которые они инвестируют. Однако основное отличие у них в том, облагаются налогом дивиденды или нет.

Это вам расскажет о том, где находится фонд. Если фонд находится в оффшорной зоне, как правило, налога на дивиденды нет, если он находится в какой-то зоне не оффшорной, что, конечно, повышает его надежность, но, повышает и расходы — там может быть какой-то налог на дивиденды.

Следующие — это сбалансированные фонды.

Они владеют некоторым количеством акций и некоторым количеством облигаций. Иногда их ещё называют смешанными фондами. Кто как зовут – Mixed Market.

Типичный сбалансированный фонд может владеть примерно 50-65% акций, и остальные деньги держит в облигациях.

Важно понимать просто соотношение акций и облигаций на балансе фонда. Соответственно, надо понимать риски, с которыми мы связываемся, и доходы, которые можем получить. Чем больше у нас в акциях, тем активнее портфель фонда, тем больше может быть доходность, но при просадке рынка больше будет и просадка вашего положения.

Чем больше фонд ушел в облигации, тем он более надежный, но и доходность, тоже, упадет.

Однако, как показывает практика, где-то на периоде в 10 лет, такие фонды дают в среднем где-то около 10-12% в год в валюте, что вполне, значит, нормальный результат для долгосрочного инвестора. С учетом инвестирования, можете сами потом прикинуть, получается очень достаточно разумный процент.

Эти фонды, в среднем, если они работают нормально, стабильно, обгоняют банковские депозиты, которые имеют меньшую в среднем, естественно, доходность. И являются, фактически, оптимальными по критерию соотношения доходности и надежности для долгосрочного инвестора.

Следующие фонды, на которых я остановлюсь – это фонды недвижимости. Например, Vanguard REIT Index. Это фонд ETFов, который покупает акции компаний, вкладывающихся в недвижимость. Инвесторы получают от него дивиденды, поскольку недвижимость потом может быть сдана в аренду и получить какой-то рентный доход. Соответственно, здесь доход идет двоякий.

С одной стороны, он идет под рост недвижимости, если он идет. С другой стороны, от дивидендов получаемых фондом, от сдачи недвижимости в аренду.

Например, по предыдущему году, доходность этого фонда составила 8,23%. Как видите, он обогнал, например, индекс S&P 500.

Ну, понятно, что это не супердоходность, однако по отношению к фондовому рынку, который фактически в течение года падал, рос, потом, значит, были вот эти все колебания, было хорошее падение, был рост, т.е. если вы не управляли активно своими средствами, вы получали реально доход несколько повыше.

Понятно, бывают годы, когда недвижимость падает, но, как правило, в такие годы часто падает и фондовый рынок. Т.е. здесь на фондовом рынке напрямую получить доход не удается. В такие годы, конечно, наиболее разумно вкладываться в облигационные фонды, которые частенько растут.  Фонды, у которых такие нормальные облигации, а не какой не какая-нибудь экзотика, которая, скорее всего, тоже упадет, в облигациях Африки или Азии. А, как правило, фонды с вложеннием в американские,  английские облигации неплохо показывают себя в такие годы.

Надо сказать, что облигационные фонды – фактически самые надежные — естественно, они тоже могут упасть, но, тем не мене, в среднем с точки зрения вложений они дают не очень большую доходность, но наивысшую надежность. Как правило, свои 7-8% в среднем от вложения в облигационные фонды вы всегда получите.

Кто хочет, потом может посмотреть, например,  фонд Vanguard’овский. Vanguard – это управляющая компания. И просто глянуть, как он работает.

Дальше я расскажу потом о ETF, вы поймете, что эти фонды имеют свои другие плюсы.

(Продолжение  следует…)

Теперь поговорим о фондах акций.

Они могут быть различны.

Во-первых, это глобальные фонды, или международные.

Они инвестируют в компании, которые зарегистрированы за пределами США, некоторые в самих штатах, и определять их можно, из самого определения понятно, что они инвестируют средства клиентов в ценные бумаги, которые инвестированы в каких-то странах.

Если это глобальный фонд – это несколько стран. Если это международный просто фонд, вложившийся в какую-то страну, то специализируются именно по ней. Какая-то одна страна, куда происходят инвестиции.

Соответственно, для того чтобы понять, в какой из этих фондов вам интересно инвестировать, вы выбираете экономику той страны, которая кажется вам перспективной – например, там, Бразилия, Таиланд, какая-то европейская страна, или там азиатская, Россия — и вкладываетесь туда. Для того чтобы это  понять, надо понимать фундаментально, что вам нравится, что не нравится.

Понято, с точки зрения диверсификации неразумно все деньги класть в одну корзинку. Те клиенты, которых я консультирую по компании «Хансард», обычно этого никогда не делают. Всё- таки портфели фондов у них состоит где-то из десяти-двадцати фондов, примерно, где-то вот так. Ну, и сам я в своём инвестировании тоже рекомендую, чтобы была диверсификация. Даже если какая-то страна мне нравится, я надеюсь на нее рост, я всё равно не вкладываю туда особо много средств.

Следующие – фонды развивающихся рынков, так называемые Emerging-Market Funds.

И фонды, ориентированные на конкретные страны, Country-Specific Funds.

Чем шире география, которая охватывается деятельностью фонда, тем, понятно, менее рискованным он становится. Другое дело, что, как правило, фондовые рынки могут все вместе падать или расти, но в большей или меньшей степени.

Чем более, скажем так, неразвита страна, тем больше амплитуда её колебаний. Неразвитость имеется ввиду с точки зрения фондового рынка.

Понятно, что наибольшую амплитуду дают сейчас это страны типа России, Бразилии, азиатские страны, страны BRIC.

И наименьшая амплитуда, как правило, у Штатов, т.е. самой развитой мировой экономики.

Интересная ситуация в Китае. Там очень в одно время было выгодно покупать акции, но потом китайское правительство приняло меры, которые направлены на сдерживание так называемого спекулятивного пузыря, т.е. раздувание рынка. Оно ввело свою политику по процентным ставкам, и рынок достаточно быстро остановился. Однако, он может и продолжить свой рост, как это произошло в начале этого года.

Но всегда бывают моменты, когда можно выгодно вложиться. Как правило, эти моменты возникают либо после кризиса, как это было в 2008 году, когда рынки очень сильно упали, либо в ситуации, когда произошел какой-то локальный откат на рынке, и теперь можно покупать.

Естественно, что фонды большинства стран ориентированы на то, чтобы работать только на покупку. Чуть позже я расскажу о так называемых «медвежьих» фондах, которые предполагают, что вы можете выиграть и на падении рынка. Ну, возьмем, например, такой фонд для примера, как Templeton China. Опять же класс А – комиссия на входе, Асс. Вкладывается он в акции компаний Китая, DWS Russia – в российские акции (этот фонд фактически копирует индекс ММВБ), фонд Morgan Stanley – Emerging Europe, Middle East and North Africa – это акции компаний развивающихся стран Европы, Ближнего Востока и, соответственно, Северной Африки. Всегда по названию фонда вы сможете узнать, в какие фонды идет вложение.

Глобальные фонды инвестируют как в Соединенных Штатах, так и в бумаги международных корпораций. В общем случае, стоимость паев международных фондов, глобальных более волатильна, в особенности, это как я уже говорил, стран BRIC, Бразилии, Китая, Индии, Африки, России.

Следующие, секторные фонды.

Они инвестируют в некий сектор экономики:

- нефтегазовой отрасли;

- металлургии;

- интернет-компаний;

- компьютеры;

- биотехнологии;

- золотодобывающих компаний;

- финансы.

Понятно, что они менее устойчивы, потому что, как бы, это некий определенный сектор, он может стать как более привлекательным, так и менее – тут когда как. Например, фонд Cowen Climate Change INST, опять же с «Acc.»– это «фонд климатических изменений».  Он вкладывает деньги в акции компаний, которые получают выручку от реализации товаров или услуг, связанных с климат-контролем и экологическими проектами. Понятно, что узкоспециализированный фонд, и колебания достаточно будут большими.

В отраслевые фонды Вам логично вкладываться, если Вы считаете, что какая-то отрасль конкретная будет расти. Если же вы этого не считаете, понятно, что в них вкладываться смысла нет.

Еще пример такого фонда: компания Vestas Wind Company. Эта производство и реализация оборудования для использования энергии ветра, в том числе турбин. Этот пример  фонда, который занимается изменениями в области экологии.

Индексные фонды. Эти фонды хороши тем, что они понятны большинству инвесторов. В таком фонде индекс акции достигается просто при помощи так называемого эталона.

Есть индекс, и он, фактически, копируется. Берется некий пакет из каждой акции из индекса, вместо того, чтобы платить управляющему за выбор отдельных акций, секторов, инвестиционных стратегии, это дело копируется. Понятно, что такие фонды берут меньшие комиссию за управление, и, вкладываясь в них, вы считаете, что будет расти какой-то конкретный индекс: например, Standard&Poor’s 500, или индекс недвижимости – или кто-то ещё. Соответственно, решили это – вложились просто в такой индексный фонд, который копирует его, и особо ни о чем вы не задумываетесь.

Понятно, что вложиться в него можно как прямо, так и покупкой соответствующего ETF-фонда. Наиболее распространенные фонды в этом плане, эти фонды, которые копируют американские фондовые индексы, европейские фондовые индексы, индексы волатильности или  индексы недвижимости. Это наиболее просто скопировать, и никакой хитрости нет. Но есть и фонды, которые копируют разные облигационные индексы, индексы развивающихся стран, что угодно.

Количество индексных фондов сейчас очень велико. Они очень распространены в мире, и любой из вас, в общем-то, может легко посмотреть, как это все выглядит. Фактически, повторюсь, покупая паи такого фонда, вы считаете, что данный индекс будет расти на определенном периоде. Либо, если используете так называемую стратегию сейчас усреднения, вы хотите купить сейчас, попозже – подешевле, ещё попозже – подешевле, и, в конечном итоге, когда цена пойдет вверх, получить свою выгоду. Тут уже каждый сам для себя решает. При работе с компанией «Хансард», консультируя ее клиентов, я всегда предлагаю людям выбрать: то ли вы пытаетесь каждый год пытаться обыграть рынок, то ли вы пытаетесь спокойно, не торопясь, как это делают все пенсионные фонды в мире, набрать себе свою корзинку фондов и, в конечном итоге, поскольку рынок в целом всегда растет за 20-30 лет, а именно на такую, в общем-то, срок у меня и вкладываются клиенты – получить свой доход. Один из последних клиентов подписал контракт примерно на $5000 вложений. Он вложился на 25 лет. До этого был человек, который подписал относительно небольшой контракт, на $500 в месяц вложений. Он вкладывался на 20 лет. До этого был, который подписал там на $1000, он тоже вложился на 25 лет.

Но это долгосрочные такие инвестиции, люди копят себе на пенсию – в общем, достаточно разумно. Никто не заставляет людей копить так долго, можно вложиться в фонды и на год, в общем, меньше. Это дело вкуса. Но, всё-таки, есть некие оптимальные сроки. Я считаю, что минимум — это пять лет. Иначе просто, как бы, очень тяжело понять, для чего люди вкладываются в фонды. Если, нет желания в фонды вкладываться , то можно просто набирать портфель ценных бумаг самому или при помощи консультаций людей типа меня, которые давно на рынке, и как-то более активно им управлять. Это дело вкуса.

Повторюсь, что легче заработать стабильно, на долгосрочных инвестициях. Если душа к ним по каким-то причинам не лежит, можно инвестировать на более короткие сроки.

Индексные фонды, как я уже сказал, не пытаются превзойти среднерыночные показатели.  Всё, что они стремятся, это подойти к ним как можно более близко.

Менеджер индексного фонда не беспокоится по поводу выбора акций, он просто покупает все акции, которые являются компонентами данного индекса. Еще их называют так называемыми «пассивными» инвестициями. В отличие от «активного менеджмента», когда люди по каким-то принципам подбирают эти акции. Пассивное инвестирование имеет то преимущество, что у вас меньше будет комиссия. Понятно, что выше средних показателей вы не прыгните, но, вот, пока еще по статистике не более 20 процентов профессиональных менеджеров активных фондов смогли переиграть рынок, т.е. достичь более высоких показателей. Наверняка двух из них вы знаете – это Фонд Баффета и фонд Сороса. Но эти фонды, во-первых, закрытые, т.е. не любой в них может вложиться. И, во-вторых, сумма вложений в них соответствующая. Начинается от миллиона долларов. Именно поэтому мы и говорим, что фонды разные есть, но всё-таки индексные фонды – они наиболее простые.

(Продолжение следует…).

Тем не менее, если вы имеете некие свои идеи, что какой-то сектор или страна, или какие-то ценные бумаги в виде облигаций по каким-то причинам вырастут, вы смело можете вкладываться. Потому что если ваши идеи будут верны на каком-то конкретном этапе, вы получите гораздо больше доход, чем если бы вы вложились в индексный фонд. Такое, в общем-то, в истории неоднократно уже бывало, главное — это вовремя выйти с фонда, т.е. закрыть свою позицию по данному типу вложений. Соответственно, дело каждого человека: то ли вкладываться в индексные фонды, экономя что-то на комиссии, то ли все время вкладываться в те фонды, которые он считает разумными вложениями, именно по своим каким-то предпочтениям.

В принципе, управление в индексном фонде зачастую автоматизировано. Покупка и продажа идет так называемыми торговыми программами-роботами. Им задан алгоритм, как копировать индекс, и они тупо копируют. Расходы на управление, понятно, при этом уменьшаются. Создать такую проблему сейчас не большая проблема, имеется алгоритм, и просто, как бы, фонд это задает, этот программа-робот отдает соответствующему брокеру приказы, с изменением индекса они просто покупают или продают.

Теперь поговорим о выплате дивидендов пайщикам. Есть вариант реинвестирования или передача их инвестору. Инвестор выбирает, какой фонд ему нужен, и принимает решение – то либо иное. Если хотите получать пассивный доход от инвестиций – одно решение. Активный – постоянно получать его – другое. К названию фонда добавляется либо  Асс — это означает, что это так называемый аaccumulation fund, т.е. фонд, который реинвестирует, или аккумулирует — либо это Income (буквы Inc.)fund – это означает, что такой фонд будет выплачивать вам дивиденды. Вы сами вольны решить, что Вам лучше. Как правило, тот, кто вкладывается с целью долгосрочного, комиссионного накопления, он реинвестирует средства, чтобы иметь так называемые «сложные проценты».

Ну, вот, например, Threadneedle European High Yield Bond Retail Gross EUR Acc. Он реинвестирует деньги клиентов. Судя по названию, Вы легко увидите, да, что он вкладывается в те бонды, которые имеют высокую доходность, и, соответственно, в европейские страны.

А фонд, например, Allianz RCM BRIC Stars – A – EUR Inc (это понятно, опять же, из названия, куда он вкладывает – BRIC, лучшие варианты, которые там есть, акции) он переводит дивиденды на счета своих пайщиков, т.е.incorporated – это один вариант, а Асс – это другой вариант. Ещё раз повторюсь, вы сами вольны выбрать, как вам это лучше.

При долгосрочной стратегии инвестирования я рекомендую выбирать фонды, которые реинвестируют, при краткосрочной, если вы хотите просто получать дивиденды от вложений, — те, которые переводят.

Есть, кстати, фонды, которые специально работают с бумагами, которые выплачивают относительно высокие дивиденды ежегодно, но, понятно, что при этом стоимость паев фонда может и упасть. Тут как уж будет в экономике той или иной страны, тех или иных предприятий, которые эти дивиденды выплачивают.

Смотрим дальше. Значит, по наличию или отсутствию возможностей для инвесторов для погашения своих паев или выхода из фонда, фонды делятся на открытые и закрытые.

Первые, понятно, наиболее популярные, потому что в любой момент можно их приобрести и продать. Соответственно, закрытые фонды – так не получится там, как правило, бывает штраф за досрочный выход, и в любой момент их не купишь, не продашь. Соответственно, фонды можно еще классифицировать по привязке к юрисдикциям, откуда производится управление фондом, и где расположен администратор фонда – в одной стране или в другой. Кроме того, их разделяют по правовым формам: компания, траст, партнерство и так далее. Вам это не  особо важно, вам только важно, как работает фонд.

Другое дело, что, вот, расходы на создание деятельности фонда, это то, на что стоит обратить внимание. Как я уже говорил, за управление вашими средствами фонды берут деньги. Выгоднее всего вкладываться в индексные фонды. Соответственно, если вы вкладываетесь в индексные фонды на уровне ETF, т.е. те, которые торгуются на бирже (я попозже о них расскажу), то расходы могут составлять где-то 0,19-0,25. К примеру, фонд Vanguard S&P 500 Index Fund, т.е. тот, который копирует  этот индекс, у него будет вот  такие расходы на управление.

Итак, чтобы минимизировать эти расходы на управление, надо покупать «индексные фонды», которые копируют соответствующие индексы. Подробнее на этом я попозже остановлюсь.

Следующий вид  фондов – паевые инвестиционные трасты. Фактически, это инвестиционные фонды, которые приобретают  фиксированные портфели, которые состоят из акций, облигаций и других ценных бумаг. Они похожи на взаимные фонды, однако есть у них и определенные некие различия.

Соответственно, портфели, которые создают вот эти фонды (их сокращенно называют UIT), не изменяются в течение фиксированного периода времени. Это может быть год, может быть 30 лет – столько, сколько прописано в уставе. Соответственно, когда они формируют свой портфель в соответствие с проспектом фонда, это учитывается, а в проспекте об этом говорится.

Они оперируют куплей-продажей ценных бумаг, и если взаимные фонды руководствуются требованиями диверсификации, то к UITам это требование не предъявляются. Их портфели могут содержать совсем не много ценных бумаг, которые относятся вообще к специфическим областям экономики, или даже всего бумаги нескольких компаний. Как пример, приведу такой вариант, как «Dogs of the Dow». Значит, соответственно, это такая стратегия, которая заключается в том, чтобы купить 10 наиболее высокодоходных акций, которые входят  в состав индекса Dow Jones, и потом держать их в течение определенного срока – падают они или растут. Тут мы выбираем некий срок, держим их и потом продаем с какой-то выгодой (потому что рынок в среднем растет) тогда, когда считаем, что рынок будет падать. Уходим в кэш, после чего ждем, когда рынок упадет, снова покупаем эти высокодоходные бумаги и потом снова ждем. Понятно, что обычный фонд так действовать не будет, ну, как вариант траста, такой фонд существует.  Решили люди, собрались, отдали в управление.  Траст, вообще, это доверие. Трастовые фонды – это фонды доверительного управления. Там, как правило, есть несколько отцов-основателей фонда, и, вот, они выработали какую-то стратегию, передали свои активы в управление, и, соответственно, вот с этим будут работать. Взаимный фонд не имеет права владеть акциями, как я уже говорил, всего лишь 10 компаний, а вот такой фонд может.

Соответственно, паевые инвестиционные трасты не могут покупать и продавать акции, за исключением ограниченного количества ситуаций. Например, тот фонд UIT, который выпускает депозитарные расписки на акции, входящий в состав индекса Standard&Poor’s 500 (они называются SPDR), может покупать и продавать акции только в случае включения в расчетную базу данного индекса или вывода из нее. Когда включили новую бумагу в расчет индекса – милости просим, купили, как только исключили – продать. Но ни в каком ином случае. Это прописывается в их проспектах инвестиционных, и так фонды действуют.

Ещё одно важное отличие — UIT обычно не распределяет между акционерами прибыли от прироста капитала. Тут число акций является фиксированным со времени создания, и после первичного размещения инвесторы могут приобретать его акции только у других инвесторов, наподобие того, как это происходит с акциями «закрытого» фонда. Если акционеры взаимного фонда продают свои акции в существенных объемах, понятно, это может вынудить фонд ликвидировать часть своих вложений и получить в процессе продажи некий доход, который подлежит налогообложению и распределяется между акционерами в конце года. Понятно, что у UITа, в основном, идут долгосрочные инвестиционные вложения. У них не предусмотрены активные спекуляции, эти люди вложились и долго стоят.

Трасты выплачивают дивиденды, как правило, ежемесячно или ежеквартально. Ну, если есть, что выплачивать. В Штатах примерно 12000 таких вот контор сейчас, и каждый из них имеет определенную какую-то инвестиционную цель. Могут вкладываться в корпоративные обязательства, в иностранные государства, в муниципальные облигации какого-то штата, всей страны, в казначейские обязательства США, в ценные бумаги, которые обеспечены ипотеками, чем угодно, в акции и так далее. Понятно, что здесь выше шанс получить какой-то убыток, но и выше шанс, значит, соответственно, на долгосрочном периоде что-то заработать, да, если стратегия оказалась верной. Очень важен выбор, куда мы вложились, т.е. какая изначальная выбрана нами стратегия, почему и держать будем очень долго.

Хедж-фонды – те, о которых я говорил. Это наиболее такие интересные фонды с точки зрения спекуляций, однако наиболее опасные для начинающего инвестора. Это частный, не ограниченный нормативным регулированием, либо подверженный более слабому регулированию инвестиционный фонд. Он не доступен широкому кругу лиц. Управляется профессиональным инвестиционным управляющим и отличается особой структурой вознаграждения за управление активами.

Американские хедж-фонды по закону имеют право обслуживать только квалифицированных инвесторов, только первоначальный взнос там идет не менее $5 миллионов для частных инвесторов, $25 миллионов идёт для уже, соответственно, институционалов.

«Неограниченность нормативным регулированием» означает нелимитированность стратегии и нелимитированность маржинального плеча (так называемого leverage). Понятно, что можно очень много заработать и очень много потерять. Если они идут в оффшорах, то капитал для инвестирования, как правило, идет от $100 тысяч. Нет ограничения по собственному капиталу управляющей компании. Соответственно, инвестиционные стратегии могут быть выбраны самые разнообразные.

Хедж-фонды фактически могут «спасти» ваши инвестиции даже когда всё будет падать. Если они играют «шорт», т.е. они продают, продают и ещё раз продают, вы можете заработать на падении рынка, заработать очень много. У них развязаны руки при выборе стратегии и инструментов, и когда обычным фондам особенно ничего не остается делать (они будут просто с рынком падать, если это не медвежьи фонды, т.е. которые играют на падении), вы будете зарабатывать.

Хедж-фонды принимают под управление только ограниченное количество денежных средств в отличие от управляющих компаний, стоимость чистых активов которых может расти практически до бесконечности. У них есть серьезные ограничения. Почему? Различные стратегии работают на различных суммах, и есть те суммы, больше которых рынок, фактически, не сможет принять. Например, есть фонды, которые уже на 100 миллионах долларов прекращают прием инвестиций. Хедж-фонд собирает определенную сумму для управления и затем закрывает прием денег инвесторов. Войти в него уже становится невозможным. Понятно, что гибкость хеджевых фондов превосходит гибкость классических инвестиционных фондов, но при этом они гораздо чаще могут и разориться, потому что их стратегии более рискованны. Большинство таких фондов, в принципе-то уже, крупных закрыто для входа новых инвесторов, но можно и найти те, которые принимают вложения. Т.е. тут каждый человек должен думать сам.

Компания «Хансард» имеет один из своих продуктов, он называется UPP, который представляет возможность на его площадке, вложений в том числе и хеджевые фонды. Поскольку эта компания, о которой я чуть позже расскажу, аккумулирует взносы вкладчиков, вы можете войти в такой фонд с гораздо меньшей суммой – от 5000 фунтов. Фактически, «Хансард» выступит единым для этого фонда покупателем его продукта.

Но, опять же, повторюсь: для вложения в эти фонды надо либо использовать квалифицированную консультацию, т.е. типа меня, либо хорошо разбираться самому. Почему? Вы должны понять, как использовать стратегию, ту или иную, фонда, т.е. какие шансы имеет стратегия фонда на данном конкретном рынке, потому что амплитуда колебаний данных фондов у кривой достаточно большая,  т.е. сегодня это может быть +50, потом это может быть -50%, потом, там, -80, +30.… И те истории, которые мы слышим о том фонде, который разорился или, наоборот, обогатился очень сильно, это зачастую именно истории хедж-фондов, которые используют ту или иную стратегию.

(Продолжение следует…)

Теперь поговорим о ETF.

Exchanged-traded fund, или биржевой фонд. Альтернативный перевод: фонд, торгующийся на бирже. В принципе, появились они где-то в середине 90-х годов прошлого века. Похожи на взаимные фонды, но в них есть отличие: низкие затраты, легкость приобретения, высокая ликвидность и широкие возможности инвестирования. Плюс открытость и налоговая эффективность. Очень часто все эти фонды создаются в оффшорах. Ну, за счет этого, понятно, что налог маленький или практически безналоговый. Только то, что идет, там, на деятельность фонда, инвесторы берут, а больше ничего. Налоги здесь не платятся. Если вы, например, работаете через оффшорную компанию, покупаете их на оффшорный свой счёт у кого-то брокера, то фактически вы налогов не платите.

Что дают такие биржевые фонды инвестору? Понятно, вы можете инвестировать во многие категории активов с минимальными затратами. При помощи них можно инвестировать в акции отдельных стран и регионов, облигации, акции отдельных отраслей и  различной капитализации, фонды недвижимости, золото, драгметаллы, пшеницу, нефть, отдельные валюту – ну, фактически, во что хотите. Большинство таких фондов – ну, примерно, процентов 90 – это фонды пассивного управления, т.е. они просто копируют тот или иной индекс, как правило, вот, при помощи таких вот программ, о которых я говорил. Именно поэтому затраты на управление здесь минимальны. И тот из вас, кто считает, что, в общем-то, он сам достаточно хорошо понимает в этом деле, может инвестировать в ETF. На площадке UPP, которая есть у компании «Хансард», вы можете приобрести любые ETF, которые торгуются на бирже, и, соответственно, работать именно с ними. Можно купить их также через брокера. Т.е. тут каждый человек решает сам: покупать их через страховую компанию либо через брокера. Они напрямую торгуются на бирже, с каждым годом их набор растет, он достаточно велик. И вы сами можете выбрать те, которые вам по душе.

Понятно, что первое, что должно влиять на выбор вот такого фонда, это цели, ваш профиль риска как инвестора, т.е. ваша агрессивность, и потребность в доходе или доходности. Как и взаимные фонды, ETF могут выплачивать, или накапливать дивиденды.

Если у вас профиль риска спокойный, не агрессивный, вы выбираете, как правило, фонды, которые работают с облигациями. Ну, например, с английскими облигациями,  вкладывающимися в средние бонды. Если вы более агрессивный инвестор, вы уже начинаете совмещать – облигации и акции -  совместно что-то делать. Если ваша агрессивность очень большая, вы, в основном, вкладываетесь уже тогда непосредственно в фонды акций, сырьевые фонды. И, если вы хотите играть на медвежьем рынке (помните, я вам обещал рассказать, что можно купить?), здесь вы просто покупаете ETF, которые копируют падение индексов: падение индекса недвижимости, падение индекса S&P500, или каких-то других. И, понятно, что если рынок падает, вы будете зарабатывать, если рынок растет, вы, естественно, деньги при этом будете терять. То есть вложения в ETF – это наиболее, скажем так, агрессивная стратегия вложений. ETF имеют большую ликвидность – вы можете всегда их купить или продать. Но управление таким портфелем требует наибольшего искусства от инвестора, это тоже надо понимать. То есть, если вы хорошо в этом разбираетесь – милости просим. Если нет – тогда вам лучше обращаться к профессионалам, которые формируют такие портфели.

У меня есть пара клиентов, которые работают через «Хансард» именно с портфелями ETF. То есть, они вложились в UPP, у них сформирован портфель из фондов, которые есть у самой компании, и те, которые там.  Это, конечно, уже несколько больше требует средств, но не такие большие,  с точки зрения вложения в фондовый рынок. Они начинаются где-то от 50000 долларов одноразовых инвестиций. В принципе, большинство из тех, с которыми я работаю, имеют гораздо большие вложения. Но начинают примерно с таких. Тут дело вкуса. Можно попробовать: понравилось – доложился, не понравилось – значит, не будет дальше работать.

Понятно, я всегда говорю, что нельзя все класть в одну корзину. Идеальный  портфель состоит из фондового рынка, из вложений в недвижимость, а также, может быть, какие-то иные вложения, которые у человека есть. Некоторые люди вкладываются, например, в  антиквариат, кто, в общем-то, разбирается или имеет эксперта. Кто-то вкладывается, ещё ( есть такое понятие) в венчурные инвестиции, но в этом надо разбираться либо иметь эксперта по венчурным инвестициям. Фондовый рынок в этом плане попроще, т.е. Вы знаете, чего Вы хотите, Вам нравятся те или иные отрасли, или страны, или Вы считаете, что будут расти какие-то индексы – в общем-то, Вы вкладываетесь.  И по моему опыту, гораздо лучше начинать, конечно,  с фондового рынка при помощи специалиста и какой-то компании, которая позволит тебе понемножечку работать. Чуть позже я расскажу вам об одной из программ, и Вы поймете, в чем логика таких накоплений.

Соответственно, они имеют свои какие-то преимущества, как я уже говорил. Смотрим, в какие фонды мы вкладываемся. Фонды в долларах США наиболее ликвидны.  Соответственно, обращаем на них внимание, смотрим, есть ли распределение портфеля фонда по странам. В обычных фондах имеются проспекты, куда вкладываться. Есть один неплохой такой сайт – вот, видите, я его вам подчеркнул – www.etfunds.ru. Там на русском языке достаточно большая подборка аналитического материала по биржевым фондам ETF.  У кого будет интерес, заходим и смотрим. Есть, сайты типа Morningstar, сайт ETF Explorer и другие. В Интернете в поисковике вы всегда найдете сайты, где есть очень большая информация по ETFам. Посмотрите, как это работает, и, в общем-то, достаточно легко Вы можете это сделать.

Повторюсь, лучше консультироваться с аналитиком, такой портфель создавать, если Вы не являетесь специалистом. Посмотрите, как это происходит, поучитесь, и через какое-то время вы можете решить, в какие из ETFов вкладываться. Если вы хотите больше спекулировать, Вы вкладываетесь в те ETFы, которые копируют индекс с плечом, например,  2 или 3,  если меньше – в обычные ETFы, их, понятно, большинство.

Возьмем например ETFа, вкладывающийся в золото. Цена то растет, то падает. В зависимости от момента, когда Вы в него входили, вы могли заработать ту или иную сумму. Понятно, что ETFы (поскольку это биржевой инструмент) можно не только покупать, но и продавать. Те, которые разрешены в продажу, т.е. можно заработать, вкладываясь в ETF на падении, можно, как составив портфель на рост, так и на падение.

Последний раз, когда здесь я рекомендовал вкладываться по этому ETFу, было где-то, когда золото было на уровне примерно 1530. Потом оно подросло, и люди, закрыли, например, десяти процентную прибыль, если кто-то не хотел держать дальше. За относительно разумный срок. Т.е., как видите, вложение в ETF – это нормальная вполне вещь,  просто надо понимать, когда и как в них вкладываться. Т.е. если вы специалист – отлично, если нет, то лучше обращаться к специалисту.

Вот пример сайта, это yahoo finance (я ещё позже рассажу о нем), где можно оценить расходы по фондам. Если вы бы открыли вот этот фонд, о котором я рассказываю, Вы бы увидели, что примерно это 0,4 процента. Для ETF не так мало, но гораздо меньше, если бы это был простой фонд. Соответственно, чтобы получить В СРЕДНЕМ такие расходы по обычным фондам, надо работать с компаниями, типа «Хансарда». Почему? Они дают бонусы за долгосрочное сотрудничество с ними, и тогда, несмотря на то, что вы платите больше, например, за смену фондов, которая происходит, какая-то комиссия компании, в целом приведенные на год расходы вполне сопоставимы с расходами на покупку и продажу ETF. Но это при долгосрочном сотрудничестве.

Вот ещё один пример ETFа вы, вот, можете посмотреть. Energy Select Sector SPDR.  Эти бумаги выпущены трастом. Его можно было спокойно купить, подержать и продать. Это один из фондов, с которым работают мои инвесторы.

Вот еще один фонд. Energy Select Sector index – он копирует соответствующий индекс.  Соответственно, работает он с акциями компаний: нефтяных, газовых, энергетического оборудования и услуг. Вот например там есть акции достаточно известных компании: Chevron, Philips.

Это не особо диверсифицированный фонд. Он  будет расти, если будет промышленный рост, и падать, если будет кризис. После падения такого фонда в августе 2011 года,  мы могли бы получить доход где-то порядка 18 – 18,5 процентов. Но, соответственно, грамотно войти и грамотно выйти – это некое искусство. С ETF, надо понимать, как с ними работать. Хотя можно точно так же, как с обычными фондами: покупай, держи, пока вырастет. И точно так же усредняться,  то есть применять схему усреднения.

Инвестируя через страховые компании и на долгий срок, вы имеете некую бонусную программу, которая делает их сопоставимыми с расходами на приобретение ETF. Об одной из таких компаний, «Hansard», я вам и расскажу чуть попозже.

(Продолжение следует…)

Итак, инвестиции с помощью компании «Хансард». Что она из себя представляет? Это страховая компания и площадка, которая помогает вам грамотно разместить с помощью финансовых советников Ваши инвестиции в западные инвестиционные фонды. Регулярные взносы – где-то 500 долларов в месяц. Вложились, по фондам раскидали разным, потому что много таких вот людей можно входить в фонды, и хорошо. Можно открыть инвестиционную программу примерно от 10000 фунтов (где-то примерно от 500000 рублей).

И, то же самое, вариант, о котором я говорил, программа UPP, ваш персональный портфель – это от 25000 фунтов.

Более подробно – на моём сайте это можно посмотреть.

С точки зрения  вообще всей этой идеологии, вложения в такие компании, типа «Хансард», они очень выгодны. Почему? На примере «Хансарда» покажу.

Она находится на острове Мэн. Это недалеко от Англии. У нее английская юрисдикция, эффективная система налогообложения, защита владельцев страховых контрактов,  там это действует достаточно давно. Сама компания где-то 50 лет уже на рынке, а сам остров имеет  высокий рейтинг стабильности – АА. Понятно, что мы имеем здесь и оптимальное налогообложение, и защиту со стороны государства как бы вот этих вот всех инвестиций. И английская страховая система одна из самых старейших в мире, у нее очень сильный, скажем так, контроль. Офицеры, которые контролируют эти вот вложения, очень строго всё  контролируют, не допускают на площадку те фонды, которые могут вам принести какие-то неприятности, именно с точки зрения своей надежности. Понятно, надо грамотно инвестировать, но для этого есть вот такие вот как бы консультационные советники, как я, которые дают некие рекомендации. Впрочем, есть у нас и клиенты, которые сами, в общем-то, инвестируют, и достаточно успешно.

Программы здесь долгосрочные, от десяти лет. Большинство моих клиентов инвестирует  от 20 до 30 лет. Это накопление: на пенсию, на образование детей, недвижимость. Соответственно, тот из вас, кому интересно инвестировать в такие фонды, вполне может это сделать.

Если вы хотите сами выбирать фонды – вот, пожалуйста: есть скринеры, так называемые фонды. На ресурсе yahoo, на ресурсе trustnet, на ресурсе funds.ft.com. Соответственно, как они работают?

(Окончание следует…)
Вот, пример скринера yahoo. Он выдает вам портфель отобранный по определенным признакам, заданных вами. И вы там выбираете, что вы хотите. Доходность за столько-то лет, или какие-то показатели риска – всё это там есть. Вот еще например скринер сайта trustnet.com.
Вот ещё один фонд, да, который разумно работает. Что это за фонд? Ishares market Iboxx GBP corporate bond GBP – то есть тот фонд, о котором я вам уже говорил. Фонд вкладывается в английские корпоративные бонды, и в скринере дана, доходность за год, за три года, за пять лет. За год — 10 процентов в предыдущем он показал, за три года – 34%, за пять – 17,3%.
В самом скринере фондов Вы можете задать, по какому параметру выбирать фонд. Например, «лучший по доходности за пять лет» – он Вам выберет за пять лет. «За три года». Более специализированные скринеры позволяют выбрать по так называемым коэффициентам, о которых я рассказывал ранее на этом сайте. Это уже более узко специальная вещь, т.е. они отбирают не только по доходности, но и по показателям риска фонды – все показатели тогда можно внести в параметры отбора и создать портфель из тех фондов по всем параметрам, которые Вас устраивают.
Простенькие скринеры, для любителей, они, как правило, позволяют нам выбрать портфели по тем или иным ценным бумагам, по акциям, облигациям, ещё чему-то, только по доходности, задав ту, которая Вам нужна.
Как показывает практика за последние пять лет наибольшую доходность приносили в среднем фонды, в расчете на год, которые являлись смешанными. Ежегодно они показывают доходность где-то 15% в год. Фонды акций очень неплохую доходность принесли за последние годы, т.е. вложившись в эти фонды, когда так весь рынок упал, Вы могли получить достаточно большой доход — 50, 70, 100 процентов в год, смотря куда вкладывать. Но понятно, что если Вы вложились до того, как начался кризис, Ваш доход наоборот в кризис сильно упадет, а наоборот, купив паи таких фондов, Вы будете в минусе.
За 2011 год, как Вы моли видеть, фондовый рынок рос и падал, поэтому большинство фондов они находятся около нуля, в некотором минусе или в небольшом плюсе. Опять же, наибольшую в среднем доходность за последний год принесли фонды, если Вы активно ими управляли, которые вкладывались в облигации и при грамотном вложении те, которые вложились в золото и иные драг металлы.
В начале 2012 года рынок вырос – и Ваш доход от вложений в фонды акций, естественно мог быть достаточно большим (у меня в портфелях есть фонды, которые подросли уже процентов на 20- по странам BRIC, Индия).
Это то, что касается вопросов по скринерам. Я рекомендую Вам потренироваться, ничего сложного здесь нету. Набрали какой-то скринер, задали параметры фондов, которые Вы хотите. Там, в общем-то, достаточно все просто, хоть и на английском языке. Ну, в общем-то, достаточно просто понять, там, 10-15 слов. Кому интересно, просто набираете в переводчик, он Вам переведёт все эти понятия. Благо сейчас есть онлайн переводчики, например в Гугле – и милости просим. Можете посмотреть: какие фонды Вам выгодней?
Понятно, что доходность в прошлом — не гарантирует доходности в будущем. Это надо себе просто реально представлять. И именно поэтому надо понимать, что Вы смотрите, что было раньше, делаете некие свои предположения о том, что будет, и выкладываетесь в те либо иные фонды. Это вполне, в общем, разумная такая перспектива. Вот, это то, что касается выборов фондов. Это простенькая такая вещь, в общем, я просто рекомендую, кто дальше будет этим заниматься, посмотреть, как это всё делается.

Теперь, я немножко расскажу Вам про мой семинар по фондам, который будет (если конечно наберутся желающие платить, ибо он будет платный). Этот семинар — углубленный. Там будет дана более углубленная информация про фонды. Его продолжительность составит где-то порядка там 2,5 – 3 часа. Стоимость – от тысячи рублей.
Моя идеология работы, вообще, такая. Я бесплатно рассказываю некую информацию, т.е. повышаю финансовую грамотность людей по мере возможности. Вот, и если человек говорит, что мне, в общем, достаточно, всё хорошо -отлично. Т.е. повысил, сам дальше инвестируешь — ну и дай тебе Бог всяческих успехов. Часть людей потом ко мне обращается — к моим услугам трейдера либо финансового аналитика, либо как специалиста по вопросам вложения в фонды. Тогда я уже с ними сотрудничаю на постоянной основе.
Консультация Вас ни к чему не обязывает, она бесплатная. Просто, ну, кому имеет смысл на эту консультацию идти, тому, кто в дальнейшем предполагает вкладывать пусть, там, какие-то небольшие суммы, которыми можно, ну, как-то управлять, да? То есть это либо вложения от 500 долларов в месяц, ну, как правило, большинство клиентов у меня от тысячи в месяц вкладывает, либо это какие-то разовые вложения примерно от 50 тысяч долларов.
Можно записаться и другим людям – не проблема. Ну, просто должна быть какая-то логика: ради чего человек хочет заниматься инвестициями? Ну, всегда как бы надо различать: можно самому инвестировать куда-то небольшие суммы. Для этого можно поучиться. У меня есть обучающий курс, это «Инвестиции на фондовом рынке», «Инвестиции на Форексе». Они как бы платные, но там небольшие суммы, порядка 30 тысяч рублей за три месяца такого заочного обучения.
Либо можно сказать: «Нет, я этим заниматься особо не хочу, мне проще вложиться, чтобы профессионал управлял». Тогда предполагаются некие инвестиции. В накопительных программах, естественно, это долгосрочные инвестиции, где-то от десяти лет и выше. Повторюсь, большинство моих инвесторов в «Хансарде» имеют инвестиции от тысячи до пяти тысяч долларов в месяц, ну, где-то там 60 тысяч в год максимум (долларов)– поверьте, для фондового рынка это очень немного. Кто когда-то сталкивался, это понимает. Но, понятно, что это люди, ни Крёзы, ни Абрамович с Березовским. Обычные , в общем, люди средней руки: менеджеры, квалифицированные специалисты, небольшие бизнесмены, которые, часть своего дохода вкладывают в накопление пенсии, или на образование детей, на недвижимость и так далее. Вот, они, соответственно, приходят, слушают такие вот мои рассказы, выбирают тот или иной портфель, который я им предлагаю, и постепенно мы с ними начинаем работать. Иногда в двух направлениях, т.е. создаются и портфели ETFов, и портфели, соответственно, вот такие вот по ежемесячным вложениям в фонды. Т.е. работает здесь и тактика усреднения, и тактика активного управления капиталом. Кому будет интересно, я на консультации, соответственно, и на семинаре, подробно про это дело расскажу.
Записаться на консультацию можно здесь же на сайте, либо просто позвонив мне по телефону 8-926-205-77-84 или 8-926-231-18-38.

 

IFA в России больше чем IFA или: чем Вам может помочь независимый финансовый советник?

Written by Евгений Понизовский on 15.12.2011. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

   Сегодня поговорим о том: кто такие IFA, какие задачи они решают, чем могут помочь лично Вам?

   IFA Independent Financial Adviser – в переводе на русский «независимый финансовый советник». Он помогает людям грамотно управлять своим капиталом, создавать пенсионные накопления, консультирует их по вопросам ведения личного бюджета.

   На Западе около 60% семей пользуются услугами таких людей, понимая всю выгоду работы с ними. В России эта профессия еще не так распространена, однако и у нас уже имеется достаточный круг лиц, который прибегают к услугам IFA. При этом уровень их дохода весьма различен- от обычных пенсионеров до  долларовых миллионеров.

   Какие вопросы помогает решать независимый финансовый советник в России по моей многолетней практике?

  1.     Создание пенсионного капитала.
  2.     Создание капитала на образование детей.
  3.     Создание капитала на приобретение недвижимости.
  4.     Рекомендации по грамотному ведению бюджета семьи.
  5.     Помощь в увеличении доходов и сокращении расходов,

анализ бюджета семьи.

6.    Грамотное управление активами, а именно: рациональное

вложение средств в инвестиционную недвижимость (где и что купить)и когда, как грамотно сдать ее в аренду, когда продать в дальнейшем;

   создание портфеля инвестиций на фондовом рынке, в том числе и с относительно небольшими суммами;

анализ уже имеющегося портфеля активов, вложенных в фондовый

рынок и недвижимость и рекомендации по их реструктуризации.

7.    Управление пассивами клиента: работа с его долговыми обязательствами, их возможное погашение и реструктуризация,

если это необходимо, например по ипотечному или автокредиту,

включая досрочное погашение за счет активов, дающих меньшие

доходы (либо к примеру перестрахование жизни по ипотеке за меньший

процент, путем подбора лучшей зарубежной страховки -экономия будет разумно приличной:)).

8.  Создание личного финансового плана (брошюру с описанием того,

как это сделать самому, вы можете скачать, пройдя по ссылке http://ponizovski.ru/?page_id=379 )

С этого обычно начинается работа IFA с человеком: определяем

финансовые цели и сроки их достижения, переводим их в деньги с учетом инфляции, смотрим семейный бюджет, активы и пассивы, а также решаем: что делать для их достижения?

   На основании такого плана затем формируется инвестиционный

портфель клиента, и намечаются размеры вложений в этот портфель

и перспективы его роста.

9. Вопросы страховой защиты клиента, а именно: страховка его жизни, здоровья, страхования взносов в накопительные программы, страхования имущества. Вопросы грамотной передачи наследства, в 

том числе путем создания трастов. Вопросы по страхованию бизнеса, в том числе передачи бизнеса партнеру в определенных случаях, путем выкупа его у наследников либо при уходе на пенсию.

10. Создание семейного капитала, путем страхования жизни с накопительным страхованием.

Рынок страхования сейчас весьма велик и подобрать грамотно страховку не специалисту зачастую просто не реально.

   Но, вспоминая и перефразируя классику «IFA в России больше, чем IFA». Он часто выслушивает различные семейные истории, жалобы клиента на тяжелую жизнь и финансовую ситуацию, различные

случаи из жизни клиента, и.т.д. – то есть в какой-то степени является и психоаналитиком.

   И надо иметь соответствующий склад  характера, чтобы спокойно ко всему относится самому и уметь приободрить клиента. Жизнь ведь состоит не только из радостных моментов – а иногда  и из грустных. Работает IFA частенько с семьями – а потому разделяет радости их побед и горечи поражений вместе с ними, морально поддерживая их.

   Наверное, поэтому хороших независимых финансовых советников, обладающих как высокой квалификацией в сфере финансового анализа и страховых продуктов, так и личными душевными качествами — не так много.

   И в какой-то степени Вам повезет, если Вы будете сотрудничать именно с таким человеком.

   А какова же математическая выгода от сотрудничества с независимым финансовым советником Как показывает мой многолетний опыт это экономия до 2 (а то и более) раз на страховых продуктах (в особенности  касающихся страхования жизни и здоровья) и до 10 раз ( а то и более) в плане работы по инвестициям.

   Ибо составить хороший сбалансированный инвестиционный портфель – это большое искусство, которым мало кто владеет из частных лиц.

   Резюме: я рассказал Вам о работе независимого финансового советника. Если Вам стало интересно что-то и у вас появились

вопросы — задавайте. По возможности отвечу.

   Вы также можете записаться ко мне на консультацию 

пройдя по ссылке       http://ponizovski.ru/?page_id=54

 

либо позвонив по телефону 8-926-205-77-84.

Инвестируйте с умом или: «Мне приснилось небо Лондона».

Written by Евгений Понизовский on 14.12.2011. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

   Ко мне часто обращаются люди с вопросом: как грамотно инвестировать

в недвижимость? Какие квартиры лучше покупать и где?

   В разные времена ответ на этот вопрос различен.

Когда-то в Испанию, когда-то в Латвию, когда-то в Кипр,

когда-то в Москву.

   В настоящее время очень интересными являются инвестиции в недвижимость эконом класса в Лондоне. Чтобы понять почему, рассмот-

рим ситуацию с одним из моих клиентов, который сумел увеличить свой

инвестиционный доход в несколько раз.

   Итак: человек имел инвестиционную квартиру в Москве стоимостью примерно 310000 долларов (3-комнатная, не особо шикарная в блочном доме не далеко от м.Беляево). Он сдавал ее, получая порядка 1700 долларов в месяц или  20400 долларов в год — 6.8% годовых.

   Ко мне , как к IFA человек обратился первоначально с вопросами накопления на пенсию. Проведя анализ его активов и пассивов. Я выяснил наличие у него данной квартиры – это несомненно был актив, но используемый КРАЙНЕ НЕ РАЦИОНАЛЬНО. Что было сделано?

   В настоящий момент недвижимость в Лондоне при грамотных вложениях приносит порядка 8-9% на вложенный капитал в ФУНТАХ. Стоимость трехкомнатной квартиры экономкласса составляет сейчас от 110 до 200 тысяч долларов. Клиенту было предложено купить аналогичную квартиру и вложить оставшиеся деньги в два продукта компании «Хансард» -пенсионный накопительный продукт средний инвестиционный процент- около 12 в год — в валюте  программу UPP (Universal personal portfolio) –сейчас дающую около 9% годовых в валюте (именно с них потом выплачиваются взносы в первую программу). Клиенту предложение понравилось. Понятно, что сразу он квартиру не реализовал — понадобилось некоторое время.

   Затраты на реализацию квартиры в Москве составили около 10000 долларов, на покупку недвижимости в Лондоне около 7.5% (включая все расходы) или 11250 долларов – я уже перевел в фунты в доллары. Как более привычную для читателя денежную единицу по курсу на момент совершения сделки).

   Клиенту была куплена идентичная квартира в Лондоне стоимостью 150000 долларов, которая УЖЕ была сдана. Итого, с затратами на продажу недвижимости в Москве — 21250 долларов.

   Итак, клиент получил идентичную московской, квартиру в Лондоне и доход от ее аренды составляет у него 12000 долларов в год. Вложения в фондовый рынок в первый год принесли ему 12800 долларов. Итого, уже в первый год он получил дополнительные 24800-20400 =4400 долларов.

   Но вот далее самое интересное. Часть из этого дохода — а именно 1000 долларов в месяц или 12000 в год он стал вкладывать в пенсионные накопления, имея еще примерно 1400 долларов в год. При сроках накопления около 25 лет с учетом сложного процента эта вложения принесут ему около 120000 долларов и он реализует свою цель – создание пенсионного капитала (поскольку человеку 38 лет- это вполне реальный срок).

   Таким образом, клиент решил свою задачу и увеличил свой инвестиционный доход на 5600 долларов или примерно на 25%.

   Если Вас заинтересовала описанная в статье схема, или Вы просто хотели бы начать пенсионные накопления – Вы можете записаться на консультацию.

 

Ваше имя (обязательно)

Ваш E-Mail (обязательно)

Ваш телефон (для жителей Москвы) обязательно

Ваши пожелания по времени встречи: понедельник-пятница
с 10 до 20 часов по возможности несколько вариантов

До встречи на консультации

Полный джентльменский набор или что должно быть у обеспеченного человека?

Written by Евгений Понизовский on 14.12.2011. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

    Сегодня поговорим о том, что по моему опыту работы должно быть в виде активов и страховых продуктов у миллионеров или тех, кто стремится  накопить миллион долларов или более, но может быть и у обычного человека (в меньшем объеме понятно, но стремится к наличию всего пакета желательно, ибо он защитит Вас и Вашу семью – страховой продукт , и будет приносить разумный доход виде продукта инвестиционного плюс позволит сделать сбережения на то время, когда Вы планируете отойти от дел, чтобы обеспечить Вам достойную жизнь.

  1. Вложения в недвижимость (желательно зарубежную, например в Англи или США –ибо такие инвестиции выгоднее инвестиций в российскую недвижимость. Разумной является схема, при которой Вы возьмете ипотечный кредит- обычно на юридическую фирму или траст – так будет дешевле и потом будете извлекать доход не только с вложенного капитала, но и с заемного, сдавая недвижимость в аренду ДОРОЖЕ, чем будете платить по кредиту – доходность может достигать 14-16% в год в валюте, но даже без кредита (далеко не всем и не под все дают; можно достичь того же, вкладываясь в схемы, где Вы берете в аренду на 10 лет коворкинговое место в США от компании Barworks, которое потом управляющая компания сдает за Вас) или   10% дохода- например, общежития или парковки в Великобртани в аэропортах).
  2. Пенсионные накопительные программы (например, с регулярными взносами, желательно с вложениями на западном фондовом рынке от компаний типа Hansard или  Investors trust).
  3. Инвестиции на фондовом рынке – портфель инвестиций.

Это позволит Вам диверсифицировать активы при разумном их распределении (в зависимости от Вашего профиля риска в соотношении к примеру 60 на 40 50 на 50 40 на 60 и т. Д. между недвижимостью – консервативные вложения и фондовым рынком).

С точки зрения страховых продуктов следует иметь:

  1. Страхование жизни (примерно от  5 до 10 уровней годовых расходов плюс расходы на образование детей либо ренты в размере расходов семьи (например: расходы семьи- 5000 долларов в месяц- в год-60000 долларов, старховаться разумно на 1млн. долларов- при безрисковй ставки инвестиций 6% (столько дает, например недвижимость эконом класса в Лондоне на протяжени многих лет) желательно с возможностью инвестиционных накоплений, например в привязке к индексу S&P500 – такой продукт предлагают американские страховые компании, в том числе и для российских граждан – причем страховать свою жизнь Вы можете вплоть до 121 года – вопрос лишь в увеличении размера выплачиваемой страховой премии).
  2. Страхование здоровья (а именно: на случай инвалидности, на случай диагностики смертельного заболевания, общая страховка, которая позволит Вам проводить диагностику и лечение за рубежом, если потребуется, в том числе (что немаловажно) при выявлении у Вас онкологических заболеваний (отчего , увы никто не застрахован, каким бы здоровым он не казался на вид).
  3. Страхование имущества (Квартира, машина, дача)
  4. Страховка на выплату страховой компанией регулярного вознаграждения за Вас в случае получения инвалидности в накопительных программах – крайне важно, при наличии у Вас пенсионных программ.

Понятно что страховка, связанная с возможностью лечения должна распространяться на всю семью, а страховка по случаю смерти и инвалидности прежде всего на основного кормильца, но может распространяться и на второго супруга.

Если Вы хотите получить более подробную консультацию по изложенным вопросам – запишитесь на консультацию,  заполнив форму ниже.

Ваше имя (обязательно)

Ваш E-Mail (обязательно)

Ваш телефон (для жителей Москвы) обязательно

Ваши пожелания по времени встречи: понедельник-пятница
с 10 до 20 часов по возможности несколько вариантов

До встречи на консультации

 

КАК ГРАМОТНО ИНВЕСТИРОВАТЬ в ПИФы?

Written by Евгений Понизовский on 09.12.2011. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Сегодня поговорим о том: как правильно инвестировать в ПИФы?
Следует понимать, что большинство ПИФов выигрывают на росте рынка и проигрывают при его падении. Именно поэтому оптимально инвестировать в ПИФы на растущем рынке, а на падающем рынке использовать иные инструменты для инвестиций (например, открыть брокерский счет и продать фьючерс на индекс РТС либо вложится в надежные странновые облигации, которые часто растут в периоды падения рынка (например, Англии, Австралии, США) , либо в облигационные ПИФы, либо прикупить золото).
Наиболее грамотно инвестировать в ПИФы, дождавшись локального падения рынка (сейчас это встречается довольно часто). Тогда стоимость их паев упадет, и Вы войдете в них по лучшей цене.
Далее: если Вы считаете, что быстрее будет расти та или иная отрасль (например, энергетика, нефтедобыча, ритэйл и.т.д.)- вкладывайтесь в ПИФы, которые имеют отраслевую структуру. Если каких-то предпочтений нет- в индексные ПИФы (моделирующие, например индекс РТС) или диверсифицируйте свои вложения в разные ПИФы, что всегда предпочтительнее- ни тот стрельнет, так другой.
Установите для себя также правила игры: когда Вы выходите из ПИФов и когда входите в них снова, то есть СРОКИ ИНВЕСТИЦИЙ и УСЛОВИЯ ВХОДА И ВЫХОДА.
Например: «я вхожу в индексный ПИФ, когда фьючерс на индекс РТС упадет от текущего значения на 10%. Я выхожу из ПИФа, когда получу приращение в размере 30% на вложенный капитал либо, когда индекс упадет еще на 10%.» Далее – решите: будете ли Вы входить частями (усредняя позицию, что предпочтительно в условиях неопределенного рынка), либо инвестируете всю сумму, предназначенную для инвестиций сразу (это разумно при входе на в целом растущем рынке после какого-то отката).
Из ряда похожих ПИФов рекомендую выбирать те, у кого больше доходность и меньше просадки (величина падения паев)- то есть лучшее соотношение доходности к надежности, а также (в дополнение к этому) хороший коэффиицент Шарпа (лучше больше 1), говорящий о стабильности работы фонда (на сайте ПИФов Вы можете увидеть статистику их работы).
Инвестируйте не все, что Вы хотите инвестировать в целом. Диверсификация активов – база успешных инвестиций. Я не рекомендую вкладывать в Российские ПИФы (да и то не всегда – сейчас, например, в моем понимании в силу ситуации на фондовом рынке этого делать не надо) не более 20%: Ваших инвестиционных активов.
Я рекомендую в настоящий момент вложить деньги в западные облигационные фонды и фонды, работающие со страховыми полисами, скупая их у людей (такое возможно по законодательству США, где есть вторичный рынок страховых полисов). Такие вложения стабильно принесут Вам около 8-9% годовых в валюте, а в случае падения фондового рынка вероятно и больше, за счет роста цены облигаций.
Если Вам самому тяжело принять решение о таких инвестициях, Вы можете обратиться ко мне, записавшись на консультацию по вопросам накоплений и инвестиций.
Тел. 8-926-205-77-84
e-mail: ssssssssss.00@mail.ru
Cкайп: FrankusEL

ЧЕМ ОТЛИЧАЮТСЯ ИНВЕСТИЦИИ ОТ СПЕКУЛЯЦИЙ?

Written by Евгений Понизовский on 06.12.2011. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Сегодня поговорим об отличии инвестиционного и спекулятивного капитала на фондовом рынке. Казалось бы: и то и то связано с работой на фондовом рынке. В чем же ключевое отличие?
Их два. Первое — СРОКИ. Второе — степень риска.
В случае инвестирования, Вы, как правило, имеете более отдаленные временные горизонты. Вы вкладываетесь в те либо иные ценные бумаги и ждете их роста. При этом Вы можете получать инвестиционный доход от выплаты дивидендов по акциям или фиксированного процента по облигациям, а также докупать те или иные бумаги по выгодной для Вас цене. Также никто не мешает Вам покупать структурные продукты типа нот, которые, как обеспечат Вам купонный доход (на тех или иных условиях), так и защиту капитала (в том числе 100%). Размер выплат по купонам и размер защиты капитала зависит от условий выпуска ноты.
Отмечу, что такое инвестирование, как, например, инвестирование в пенсионные накопительные программы может быть долгосрочным и составлять от 20 до 35 лет. Вы можете ежемесячно, ежеквартально или ежегодно вкладывать небольшие относительно суммы (примерно от 500 долларов в месяц) и западные компании будут с ними работать, инвестируя их на фондовый рынок через всемирноизвестные фонды. Возможно и более краткосрочное инвестирование: например, для накоплений на квартиру или образование детей сроком на 10-15 лет. Это называется среднесрочным инвестированием. Краткосрочное инвестирование- сроки от 3 до 5 лет.
Спекуляции могут иметь самый разный срок: от 5 секунд и выше. В отличие от инвестора спекулянту обычно все равно: растет цена или падает? Лишь бы он мог выгодно купить и продать (или наоборот продать и купить, одолжив ценную бумагу у брокера). Спекулянт может пользоваться той или иной спекулятивной стратегией работы, которая по времени может быть самой разнообразной. Кто-то торгует в течение дня (так называемый интрадей трейдинг, с его разновидностью скальпингом (то есть работой на очень коротких промежутках времени). Кто-то работает на дневных граифках, кто-то на недельных или месячных. Но все равно: спекулянт обычно не преследует целей извлечения инвестиционного дохода: его цель: КУПИТЬ ДЕШЕВЛЕ ПРОДАТЬ ДОРОЖЕ.
Для грамотных спекуляций на фондовом рынке необходимо иметь систему торговли, имеющую положительное мат ожидание на текущем рынке, а также грамотно управлять рисками. Ведь зачастую спекулянт торгует не только на свои деньги, а, фактически, одалживает деньги у брокера – берет так называемое «плечо». Чем выше плечо — тем больше доход, но тем больше и убыток в случае, если сделка закроется в минус (при том же ходе цены за и против спекулянта). Именно поэтому опытные трейдера (а именно так называют спекулянтов на фондовом рынке и рынке форекс) очень большое внимание уделяют управлению капиталом и управлению риском. Они рассчитывают теоретическую (полученную в результате тестирования на истории в разные периоды рынка) и реальную просадку своей системы торговли и подбирают размер позиции (так называемый лот) таким образом, чтобы даже серия убытков (называемая «дроудауном» или просадкой) не выбила их из седла. Как правило, все риски при управлении капиталом инвестора рассчитываются на рисковый капитал или лимит потерь. И вопрос состоит в том: каковы ШАНСЫ на преумножение капитала инвестора (или своего собственного, если работа идет на своих деньгах) и каков может быть размер дохода, и на получение лимита потерь в том или ином объеме от инвестированного капитала?
Вот мы и подошли ко второму вопросу. СТЕПЕНЬ РИСКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ МНОГО МЕНЬШЕ СТЕПЕНИ РИСКА СПЕКУЛЯЦИЙ. Но: и ГОРАЗДО НИЖЕ ВЕЛИЧИНА ПОЛУЧАЕМОГО В СРЕДНЕМ ДОХОДА. Как показывает практика: фондовый рынок на долгом периоде всегда растет. И просто, покупая инструменты фондового рынка по той или иной цене и, усредняя позицию время от времени при их падении (то есть , докупаясь по более дешевым ценам) инвестор, В КОНЕЧНОМ ИТОГЕ, всегда оказывается в плюсе. Растет рынок – растут и его сбережения. Грамотно составив портфель из акций, облигаций, золота, защитных нот, товарных активов он, В СРЕДНЕМ получает прирост накоплений в размере 10-15% в год. А реинвестируя год от года свои накопления, имеет доход по формуле сложного процента (то есть работают не только первоначальные инвестиции, а и накопленный доход). При этом не ему не страшно, если в какие-то годы рынок просядет- он просто прикупит ценные бумаги по более низким ценам.
Спекулянту такая роскошь не доступна. Он стандартно ФИКСИРУЕТ УБЫТКИ. А если он этого не делает, то может потерять ВЕСЬ СВОЙ КАПИТАЛ (таких примеров тьма тьмущая, причем не только на уровне частных трейдеров, но и фондов с банками. Те из Вас, кто смотрел фильм о судьбе Ника Лисона – разорившего «Barings Bank» — «Аферист» или просто читал его книгу — уже знают об этом. Те, кто не знаком – могут ознакомиться с этой поучительной историей. И это хороший пример того: к чему может привести пренебрежение рискменеджментом для спекулянта.
Именно потому следует понимать: ДЛЯ ЧЕГО Вы СОБИРАЕТЕСЬ ЗАНЯТЬСЯ СПЕКУЛЯЦИЯМИ? Каковы Ваши финансовые цели? Почему Вы просто не займетесь инвестициями?
Риски спекуляций могут быть различны. Следует понимать: ЧЕМ ВЫШЕ ДОХОДНОСТЬ ВЫ ХОТИТЕ ПОЛУЧИТЬ ЗА ОДИНАКОВЫЙ СРОК – ТЕМ БОЛЬШЕ ВАМ ПРИЙДЕТСЯ РИСКОВАТЬ. Для финансовых спекуляций считается хорошим следующее соотношение риска и дохода: с вероятностью 25-30% потеря от 20 до 30% капитала при 70%-75% получении за год доходности в 3-4 раза большей.
Для инвестиций считается нормальным доходность в районе 12% годовых в валюте при минимальном риске потери капитала (не выше 5-10% на периоде от 10 лет и выше с шансами не более 10-15%.)
Резюме: если Вы имеете долгий срок для накоплений – Вам логичнее инвестировать. Если срок накоплений не велик либо сумма недостаточна- Вам придется пуститься самому (а лучше доверить деньги в доверительное управление) спекуляции. Оценку и того и того (инвестиций и спекулятивных стратегий) лучше доверить независимому финансовому советнику. Именно он ПРОФЕССИОНАЛЬНО сможет оценить Ваши шансы на успех в зависимости от выбранной Вами стратегии инвестиций и спекуляций, а также потенциальную доходность того либо другого.

ЧЕМ ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ПОХОЖИ и ОТЛИЧАЮТСЯ ОТ ИНВЕСТИЦИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ?

Written by Евгений Понизовский on 05.12.2011. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Сегодня поговорим о вопросе, который иногда задают мне клиенты: «Куда лучше инвестировать, имея средства: в недвижимость или на фондовый рынок»?
Прежде всего: я всегда рекомендую по возможности диверсифицировать портфель активов – есть возможность — иметь и инвестиционную недвижимость, и вложения на фондовом рынке.
Следует понимать сходства и отличие данных инвестиций.
1.Это ликвидность.
Инвестиции в недвижимость вряд ли смогут быть реализованы МГНОВЕННО без приличного дисконта. Продажа Вашей недвижимости часто потребует некоторого времени.
2. Суммы: для инвестиций в недвижимость Вам потребуются большие МИНИМАЛЬНЫЕ вложения, чем для инвестиций на фондовый рынок.
Если Вы непременно хотите поучаствовать в этом – покупайте ПАИ фондов работающих с недвижимостью – будете получать опосредованный доход от таких вложений (если Вы твердо уверены в росте цен на недвижимость — можете вложиться в фонды, которые моделируют рост рынка с плечом — доходность будет Выше, если рынок растет, но и просадки у них могут быть очень приличными).
3. Вопросы сдачи в аренду – если вложения в фондовый рынок могут происходить по принципу «Buy and hold» — «Купи и держи»
(исходя из тенденции общего роста рынка на долгом пути, хотя я сам не сторонник таких инвестиций, предпочитая лимитировать убытки по портфелю определенной величиной, потом заново формируя портфель на более низких уровнях и возможно по иным эмитентам), то недвижимость кто-то должен сдавать в аренду- либо Вы сами, либо управляющая компания –а это дополнительные расходы, которые надо учитывать.
4. Налогообложение – в разных странах оно может быть различно для доходов, полученных от сдачи в аренду недвижимого имущества (и самих налогов на имущество, а также при его покупке) и доходов, получаемых от работы на фондовом рынке.
В России налог одинаков- пока 13% для физ.лиц.
5. ДОХОДНОСТЬ – вот тут явная разница налицо – вложения в недвижимость при самом удачном раскладе редко дадут Вам выше 20% в год в валюте, даже с учетом роста ее инвестиционной стоимости.
А вот вложения на фондовом рынке могут принести гораздо более солидную цифру, достигающую в случае удачи 50-60% в год. Если же говорить о цифрах в среднем: недвижимость даст примерно 5-10% в валюте, а вот фондовый рынок 12-15%
.
Однако, в случае просадок и падение фондового рынка В СРЕДНЕМ выше, чем рынка недвижимости. (Именно потому и там и там разумно отслеживать как моменты перекупленности рынка, и избавляться от сильно выросших в цене и готовых упасть ценных бумаг, так и от таковой недвижимости, покупая и то и то затем снова. Так было, к примеру, в 2007 году, когда все буквально кричало о перегретости и фондового рынка и рынка недвижимости).
6. Цикличность рынков – и фондовый рынок, и рынок недвижимости имеет свои циклы — рынок недвижимости, как правило, идет с некото-рым запозданием против фондового рынка в силу своей большей инертности и меньшей ликвидности. В свете этого, разумно покупать и недвижимость и инвестировать в фондовый рынок ПОСЛЕ кризиса, покупаясь по выгодным ценам и на низах.
Последний раз такая возможность представилась инвесторам после кризиса 2008 года. Недаром говорят: «Когда все теряют — опытные инвесторы зарабатывают, ибо могут купить дешево то, что стоит дорого».
Кончено, ТОЧНО никто не знает: до какой величины упадут цены, но можно ПРИМЕРНО рассчитать это, и постепенно начинать покупки с определенных уровней (например, когда акции упадут в цене от максимума в 5-6 раз). При этом в моменте Ваш портфель инвестиций может «просесть», но статистически, в конечном итоге, Вы будете в хорошем плюсе. Если Вам тяжело понять уровни таких покупок самому, то разумно обратится за консультацией к опытному финансовому аналитику или независимому финансовому советнику.
Резюме: рынок недвижимости и фондовый рынок дают вам возможности для инвестиций. Они имеют сходства и отличия. И разумно, если Вы не являетесь специалистом в области инвестиций, обратится к независимому консультанту (финансовому аналитику) для получения консультаций: в какую недвижимость и ценные бумаги и когда логично вложить, имеющиеся средства?


Вы можете записаться на консультацию по вопросам инвестирования в недвижимость и фондовый рынок, позвонив по телефону 8-926-205-77-84 или, связавшись со мной по скайпу: FrankusEL, а также напиcав мне на электронную почту ssssssssss.00@mail
.ru.

Site protected by VNetPublishing.Com Web Security Tools