Обзор фондового рынка: начало июня.

Written by Евгений Понизовский on 04.06.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Те, кто читает мои статьи, посвященные ситуации на фондовом рынке, наверное помнят, что свой прошлый обзор я закончил риторическим вопросом: «Пойдут ли быки в контрнаступление или медведи продолжат свое наступление, а праздник на Бирштрассе будет продолжаться»?

И на текущий момент можно с уверенностью сказать: праздник продолжается!

Тот, кто периодически читает мои рекомендации помнит, что я указывал на «повешенного»  апреля, указывая на возможность его отработки. Плюсом входа в шорты было отменное отношение профит-лосс.

И те, кто  последовал этой рекомендации, сейчас уже пожинает дивиденды, зависящие от того плеча, которое он  использовал. Так  падение по S&P 500 составило уже порядка 10%, что даже с небольшим плечом 1 к 2 давало 20% на капитал.

И если ситуация  в мире не изменится, то после некоторого вероятного отката, мы легко можем увидеть дальнейшее падение фондового рынка.

Многое будет зависеть от тех мер, что сейчас примет евросоюз в отношении ситуации Юга Европы, а также политики ФРС.

В самой Греции  социологические опросы показали, что партии, выступающие за сокращение бюджетных расходов в обмен на пакет финансовой помощи, получают все большую поддержку со стороны электората перед новыми парламентскими выборами, намеченными на середину июня.

Это в какой-то  степени снижает напряженность вокруг возможного выхода этой страны из еврозоны.

Однако, как пройдут выборы, и удастся ли вновь избранным партиям сформировать коалиционное правительство- большой волрос.

Я не исключаю, что через некоторое время в целях предотвращения  дальнейшего падения рынка и кризиса, подобного 2008 году, пойдут  денежные вливания, которые пойдут на покупку ценных бумаг, что легко может вызвать движения вверх, благо многие  бумаги имеют сейчас пусть и не посткризисные, но уже привлекательные цены для покупки.

Что служит причинами падения рынка? По прежнему на первом месте- это склонность инвесторов к снижению рисков. Вот уже и золото стали прикупать активно – оно , дойдя до границы канала на неделях отлетело практически на 100 долларов за унцию за 1 день – давненько такого движения не было.

А произошло это после того, как по рынку труда в США  в пятницу 1 июня вышли негативные данные- гораздо хуже прогнозов.

Фондовый рынок продолжил свое падение в этот день, а вот золото стрельнуло вверх.

Отличился и наш рубль. В свое время ЦБ РФ разжег «из искры пламя» начав скупать доллары примерно от 29 рублей за доллар. Те, кто торгует фьючерс на рубль-доллар , почувствовав это , присоединились в нему. И вот теперь «костер разгорелся в полную силу». И несомненно они могут сказать фразу, вынесенную в заголовок (правда, в несколько ином

плане, чем она была употреблена в известной песне «Песня о Сталине» Юза Алешковского (многие знают ее в исполнении Владимира Высоцкого) –в частности наш фонд отстоял в лонгах до 34 (с перерывами некоторыми, не без того, но концептуально лонги  открывали только).

Понятно примешалось сюда и падение фондового рынка, вызванное уменьшением стремлением инвесторов рисковать, и бегство капиталов из страны, и необходимость выплат по валютным кредитам, и падение цен на нефть- но  старт росту курса дал именно ЦБ.

Однако теперь,  позицию мы пока закрыли (и даже открыли небольшой шорт, памятуя мудрую фразу из Нисона (кто еще не прочитал его книгу «Японские свечи» — весьма рекомендую – много интересного найдете для себя, а также вторую книгу «За гранью свечей» — я в свое время читал и ту и ту еще на английском языке) «деревья не растут до небес- говорят японские трейдера» по той же логике, что и шорты по фьючерсу- не великий стоп и большой потенциальный профит (минимум до 33 рублей могут откатить вполне – понятно, что такая позиция торгуется с трейлинг-стопом, ибо является явно контртрендовой и в любой момент прибыль может превратится в убыток).

Отмечу также знаковый момент: «Brent» ушел  пока ниже 100 (и закрыл неделю),

что при подтверждении закрытием следующей недели тоже ниже 100, может означать его потенциальный ход в район 80 долларов за баррель.

Правда, летний рынок тонок — и возможно все. Повторюсь: если начнется вливание денег- рынок быстро развернется вверх, даже при том, что склонность к рискам не особо вырастет – но крайне сомнительно, что как и после кризиса, что деньги сильно пойдут в реальный сектор.

Повторюсь: в июне состоятся повторные выборы в Греции –  и от их результатов, как и от ситуации на всем Юге Европы в целом — во многом будет зависеть и поведение фондового рынка. Рекомендую следить за доходностью по облигациям Испании и Италии – рост  этой доходности и падение  их стоимости- хороший сигнал для медведей по евроиндексам  (Dax, FTSE) и тем, кто «шортит» на нашем рынке.

Так резкий рост доходности по десятилетним облигациям правительства Испании, вплотную приблизившейся к отметке 7% на прошедшей неделе, послужил одним из катализаторов падения фондового рынка.

Техническая картина рынка пока также явно в пользу медведей. Свечи дают пока явную преференцию продаж акций и фьючерсов на индекс.

Однако по многим из них достигнуты сильные уровни поддержки на недельных, а то и месячных графиках, что может привести хотя бы к временным откатам (а если ситуация в Греции станет получше или пойдут вливания — и серьезным движением вверх).

Драгметаллы оттолкнулись от своих поддержек и уже подорожали- посмотрим, что будет дальше. По золоту и серебру уже длительное время- с осени 2011 года продолжается игра в каналах. И тот  и другой металл оттолкнулись от его низа.

Таким образом, в июне нас ожидает, как вероятное продолжение фондового рынка, так и потенциальная коррекция.

Отмечу, что в моменты падения акций, сейчас наблюдается рост бондов прежде всего США и GILTов Великобритании.

А теперь перейдем к анализу рынков по конкретным эмитентам и как обычно, начнем, с драгметаллов.

 

Золото  Здесь, как отмечалось выше, продолжается игра в канале. На недельном графике получила подтверждение такури, о которой я писал в прошлом обзоре. А это дает возможность продолжить движение минимум до середины канала (1660 долларов за унцию) так и в дальнейшем до уровня 1790 – верхней границы канала.

 

Покупки: от 1533 1552 1580 1600 1631(пробой). Лоты 2, 1.5, 1 ½, 1/2 соответственно.

Стопы: 1518,1534 1549, 1575.1595 соответственно.

Цели : 1550 1565 1579 1599 1616 1630 1649 1656.

            1695 1726 1740 1761 1788

Продажи:1789 1728 1696 1657 Лоты 1 ½ и ½ соответственно.

Стопы 1675.55 1665 и 1651 соответственно.

Цели: 1770 1750 1729 1710 1697 1680 1659

1632 1615 1601 1581 1555 1534.

 

Платина молот – небольшая преференция покупок отработал уровень на покупку 1390

Покупки: 1300 1343 1382 1414 Лоты: 2 1.5 1/2 1/3.

Стопы на 1285, 1317 1358 1379

Цели: 1315 1330 1346 1360 1375 1389 1413 1430 1451

1475 1500 1515 1532 1554 1569 1584 1599

Продажи:1600 1570 1555 1515  лоты 2, 1, 1/2 1/3

Стопы: 1625 1602 1572 1536

Цели 1575 1560 1545 1531 1501 1490 1475 1453

1430 1416 1383 1360 1344 1320 1301.


Серебро такури у уровня- преференция покупок

Покупки 26.05 26.80 27.20 27.92 Лоты 1.5 1 ½ 1/3.

Стопы 25.65  и 26.25 26.68 27.15.

Цели: 26.40 26.75 27.15 27.50 27.90

28.50 29.50 30.50.

 

Продажи  32.10 30.85 30.0 Лоты 1.5 1 и 0.5 соответственно.

Стопы на 33.15 и  31.35 30.61 соответственно.
Цели: 31.75 31.40 30.86 30.45 30.05 29.80 29.45 29.15

28.70 28.15  27.95 27.61 27.22 26.81 26.50 26.10.

 

Палладий  Отработала покупка по 585. Нарисовалась цуцуми – имеется

                     небольшая преференция покупок.

Покупки 564 585 598 Лоты: 1.0 1/2 и 1/3

Стоп: 554 569 583

Цели :569 575 584 590 600

615 630 640 650 665 680

Продажи 680 650 631.50 Лоты 1.5 1 ½

Стопы: 701.55 662 651.25

Цели: 673 665 659 651 642 633 616 608 601

587 571 565 550.

 

Нефть – фьючерс на июнь «Brent» и «Light»

«Brent» -«Light» — преференция продаж.

 

Покупки: по«Brent» (июльский фьючерс). 84 87 90 Лоты: 1 ½ и 1/3.

Стопы: 82.25 85.85 86.75 соответственно.

Цели  84.90 85.70 86.90 87.80 88.70 89.90 92 94 96.50

99 101.50 104 106 107.80 109 111 112.90

 

Продажи 113 108 102 Лоты 2 1 и 1/2

Стопы 115.15 110.25 105.45

Цели: 112 110.25 108.20 106 104.45 102 100 98.20 96

94.20 92 90.10 88.50 87.10 85.50 84.05

 

Покупки «Light » (июльский фьючерс). 73 76 78 Лоты 1 и ½ и 1/3

Стоп:71.95 и 74.45 75.45 соответственно

Цели . 82.35 84 85.90 87.50 89 92 94.50 96.50 98 100 102

 

Продажи: 95 92 88 Лоты 1.5 1 ½.

Стоп: 98.05 93.35 90.25 — соответственно.

Цели: 94.10 92.20 91.00 90.05 88.20 86.50 85.10 83.25

81 79.50 78.10 76.15 75 73.10

 

А теперь несколько фьючерсов по индексам и эмитентов американского фондового рынка.

CFD на фьючерс miniDJ (преференция продаж)

 

Покупки 11500 11780  1 и 1/2 лота.

Cтоп: 11375 и 11485
Цели:.11600 11705 11780 11900 12000 12120

12250 12380 12500 12650 12800

 

Продажи:12800 12500 12000 (пробой) 2 1 и ½

Стоп : 12915 12735 12255

Цели: 12710 12605 12500 12400 12280 12150 12000

11890 11780 11645 11505
CFD на фьючерс FTSE(преференция продаж)

 

Покупки 5053 5238 5383 Лоты 1 ½ 1/3.

Стопы 4949 5045 5215.
Цели: 5099 5150 5195 5235 5280 5330 5380 5430 5500

5550 5610 5680 5735 5780 5830

 

Продажи: 5831 5614 5350 (пробой) 1.5 1 и ½ лота соответственно.

Стоп: 5911 5705 5465.

Цели: 5785 5740 5690 5620 5570 5515 5460 5385 5355

5305 5250 5205 5150 5105 5055

 

Теперь пара CFD на акции 
Cfdнаакции Bank of America(BAC) (игра в консолидации на недельном графике, небольшая преференция продаж).

 

Покупки:  6.5 6.71 Лоты 1.0 и 1/2.

Стоп-лоссы:6.38 6.48 .

Цели: 6.55 6.62 6.70 6.77 6.95 7.10 7.28 7.45 7.60

7.65 7.72 7.8 7.89

 

Продажи 7.9 7.5 6.99 (пробой) Лоты 2 1 и ½.

Стоп-лоссы: 8.02 7.65 7.15

Цели: 7.83 7.75 7.62 7.51 7.40 7.28 7.20 7.12 7.01

6.93 6.87 6.80 6.72 6.65 6.58 6.51

 

Cfd на акции AT&TInc(T) (Свеча типа «падающая звезда» (нет соотношения 3 к 1 тени и тела только 2 к 1)  на недельном графике, некоторая преференция продаж )

 

Покупки 30.84 31.68 32.72 лоты 1 ½  1/3 соответственно.

Стоп-лоссы: 30.25 30.75 31.59

Цели: 31.10 31.40 31.65 32.00 32.30 32.70 33.01

33.40 33.72 34.05 34.38 34.70 34.99

 

Продажи 35.00 34.40 33.73 (пробой)  лоты 2 1 и ½ соответственно

Стоп-лоссы

Цели: 34.70 34.41 34.05 33.75 33.40 33.05 32.75 32.40 32.05

31.70 31.35 30.85

 

Июнь — месяц закрывающий квартал и полугодие. Кроме того — это последний месяц перед сезоном отпусков. Потому я ожидаю достаточно высокую волатильность и резкие в моменте движения – просто на закрытии и открытии позиций крупными игроками.

И, конечно, мы получим ответ на вопрос: продолжит ли наш «деревянный» гореть в раздутом костре, ослабев до 35-36 и порадовав долларобыков или «костер потухнет» и рубль вернется к уровню. 30-30.50, порадовав «медведей»?

Английский метод инвестирования на примере компании «Хансард»

Written by Евгений Понизовский on 01.06.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Расскажу, почему я решил написать эту статью. Просто в последнее время я получил ряд вопросов с просьбой рассказать не просто о фондах, что это такое, а о логике самих инвестиций. Как вообще работает это, как работает компания, что такое страховая компания за рубежом?
Что вы узнаете из этой статьи?
Во-первых, логику самого метода инвестиций, английского, так называемого.
Во-вторых, в чем его преимущество перед другими методиками, в чем преимущество инвестиций через такие компании как «Хансард» и, соответственно, как работает схема инвестиций, логика взаимодействия фондов и страховой компании, и пример инвестиционного портфеля фонда.
Итак, что такое английский метод? Придумали его в свое время англичане. Где-то в 50-е годы они поняли, что разумно инвестировать таким способом, чтобы оптимизировать налогообложение. Поскольку во всех странах такая методика была (при помощи страховок, льготное налогообложение, что-то вообще не облагается налогами), была придумана вот такая вот схема. Когда люди инвестировали под страховой контракт, полис страхования жизни, их средствами управляли тем или иным способом, и дальнейшие выплаты шли как выплаты по страховому полису, как в данном случае, в случае инвестиции через компанию «Хансард».
Существует две возможности выплат. Во-первых, это понятно, если человек доживает до какого-то срока, так называемое страхование на дожитие. И, во-вторых, если не дай бог, что-то с человеком случается, то его наследники получают те инвестиции, которые он сделал плюс накопленную часть. Соответственно, в других вариантах, есть другие какие-то способы, такие страховые случаи предусмотрены. В частности это может быть получение инвалидности, еще что-то. Но суть от этого не меняется, т.е. человек получает свои выплаты при достижении какого-то страхового события, его инвестициями активно управляют и получают дополнительный доход. По полису компании «Хансард», небольшие относительно дополнительные выплаты в случае смерти, всего лишь 1 %. Т.е. это фактически обертка, для того чтобы оптимизировать налогообложение. (Поэтому мы рекомендуем дополнительное страхование жизни при помощи американской компании NWL, где страховые выплаты составляют до 2млн. долларов). В чем, вообще, в принципе преимущество такого метода?
Во-первых, это четкая процедура наследования. Вам не надо ждать полгода, если, не дай бог, что-то случиться, бенефициары получают его в любой момент.
Во-вторых, для нашей страны это очень важно, это является способом завещать свои накопления тому, кому вы считаете нужным. Здесь не нужно ни завещания, ни чего-либо другого, часть моих клиентов просто рассматривают, как возможность назначить бенефициарами того, кого надо. По английскому праву контракт имеет преференцию перед наследством по завещанию и наследством по закону, и в этом случае никто не сможет оспорить эти деньги. Они находятся в Англии, бенефициарам они будет переведены на соответствующие счета и это будут их деньги. Итак, четкая процедура наследования.
Третье — льготное налогообложение. Многие работают следующим образом — они переводят деньги из оффшора в оффшор, и там вообще никаких налогов нет. Но даже, если деньги переводятся из России и возвращаются назад в Россию, есть оптимизация по налогообложению.
Разные случаи бывают. Бывает и так, что деньги вводят целиком назад. Большинство людей при солидных суммах работают через офшоры, потому что стремятся полностью оптимизировать свои налоги.
Но и при возврате денег в Россию, Вы тоже имеете определенные плюсы, а именно по ставке рефинансирования ЦБ, на каждый ваш взнос у вас идет налоговый вычет, соответственно, за все годы считается сложный процент, и вы избегаете этого 13%-ного налогообложения.
Это если вы вообще захотите платить налоги. Тут уже ваше дело, скажем так, вопрос вашего мировоззрения и совести. Компания не является естественно налоговым агентом, и вы получаете на свой счет все, что вы захотели получить.
Т.е. накопили вы, например, миллион долларов, ну, вот миллионов долларов вам назад и вернется. Дальше — хотите платить налоги, подаете налоговую декларацию, налоговая их рассчитывает и, соответственно имеете налоговый вычет…
Это я описываю ситуацию на текущий момент. Что будет через 10, 15, 20 лет, т.е. срок истечения вашего страхового полиса никто естественно не знает. Пока такие налоговые льготы существуют.
Четвертое – юридическая защита капитала через траст. Т.е. вы можете инвестировать не только сами, но и от лица траста, которого вы создаете. В этой ситуации вы фактически можете обезличить свой капитал. Как правило, все трасты имеют счета опять же в оффшорах и никто не знает, что это вы. Есть траст, он управляет деньгами и полностью имеет вот эту защиту. По английскому праву информация о трасте никому не раскрывается, только по решению соответствующих органов, т.е. королевского суда, в данном случае острова Мэн, и это тоже очень многим людям удобно. Вот основная логика этого английского метода. Еще раз повторю. Здесь инвестиции идут через страховой полис, который фактически служит только оберткой, как видите, минимальная сумма может быть от страхования, оптимизация налогообложения, удобно наследовать и удобно управлять.
Как работает в данном случае страховая компания? Она работает чисто как брокер, т.е. она не берет на себя никакие риски. Вы отдаете ей распоряжение о покупках, продажах некоторых активов и фактически это возможности приват-бэнкинга в каком-то смысле. Вы выбираете инвестиции, вы имеете юридическую защиту капитала, вы имеете он-лайн сервис, круглосуточно вы можете смотреть за вашими инвестициями.
Хотите сами управляйте портфелем инвестиций, хотите через финансовых советников, это ваше право. Главное, что страховая компания фактически работает чисто как брокер и предоставляет вам такую возможность оформления как страховой контракт, т.е. оптимизацию налогообложения. Сама она практически ничем здесь не рискует. Если в контракте предусмотрены какие-то дополнительные риски, а такое бывает, т.е. компания может еще страховать вашу жизнь, еще какие-то вещи делать, то она, как правило, полностью их перестрахует. Т.е. рисков на себя компания не берет вообще.
Надо понимать логику такой методики и работу таких компаний. Они создали площадку и на этой площадке размещены некие продукты, в данном случае фонды, еще что-то может размещаться, какие-то биржевые и другие продукты и просто она дает вам такую удобную форму для инвестирования.
В чем основная разница между такой компанией и, например, открытием счета в брокерской компании? Здесь у вас больше выбор, вам проще инвестировать в то, что тяжело инвестировать через брокерский счет. И здесь вы оптимизируете свои издержки по работе, еще раз подчеркну, с фондами, потому что так бы в эти фонды пришлось платить гораздо дороже. Брокер не дает вам бонусных выплат, которые наступают в страховой компании через определенный срок, как правило, через 10 лет бонусов за лояльность и, соответственно, здесь тот, кто хочет инвестировать именно в фонды, имеет это преимущество — оптимизация годовых комиссий за управление.
Второе. Здесь доступны те фонды, которые для частных инвестиций не каждому доступны, меньше размер актива, который вы должны вложить. Потому что, действуя, как брокер, компания в то же самое время аккумулирует ваши взносы и работает уже непосредственно с фондами как юстициональный представитель.
Теперь немного расскажу о самой компании «Хансард». Как была создана компания? В свое время один из ее отцов-основателей, который работал уже в страховой индустрии в Штатах, решил, что надо создать свою страховую компанию, и вот с этого начинается ее больше, чем уже 40-летняя история. Зовут его Леонард Полонский. Он создал эту компанию и изначально понятно, что интернет-приложения к ней не было, в то время просто не было Интернета.
Но когда появился Интернет, они создали интернет-платформу и, начиная с определенного времени, они пришли вот к тому, что стали предоставлять клиентам возможность активного управлению страховыми накоплениями.
Но поскольку они взяли за основу своей деятельности, что они не вмешиваются в это дело, управлять они доверили фондам, с которыми они заключали контракты, составлять портфели они доверили финансовым советникам, а задача клиента проста — рассказать, что он хочет, какой процент желает в среднем получить, какие риск готов нести и собственно все. Дальше он платит свои страховые взносы, с которых взимают страховая компания комиссию, из них оплачиваются деньги за работу финансовых советников и, соответственно, деньги клиента работают.
В 2006 году компания стала публичной, она получила возможность котироваться на лондонской бирже, вошла в рейтинг лист, прошла, соответствующие процедуры и теперь любой человек может купить акцию, т.е. можно с одной стороны работать с компанией, будучи ее клиентом, а с другой стороны стать ее акционером.
Соответственно, за прошлый год компания выплатила 8 % дивидендов годовых, это считается очень прилично для западного рынка, да и для нашего тоже. Т.е. на каждую вложенную акцию от ее цены 8 % было выплачено.
Управляющий персонал там, это реально «дедушки» уже в какой-то степени. 20-40 лет они уже в страховом бизнесе, собаку на этом деле съели, очень опытные люди. И именно потому, что они очень опытные, они сделали такую схему, где практически риски страховой компании сведены к нулю.
Т.е. они выступают как брокеры, они имеют свое небольшое комиссионное вознаграждение и, поэтому компания с точки зрения рисков очень надежная.
Список фондов, возможных для покупки, можно посмотреть на сайте компании (www.hansard.com) там есть соответствующий раздел, в него можно зайти, но в принципе любой финансовый советник типа меня, если вы собираетесь инвестировать, вам подробно расскажет, какие есть фонды, какие у них статистические показатели, какие возможности?
Дело в том, что продажа продуктов осуществляется компанией только через финансовых советников. Т.е. сам человек не может просто взять и купить такой полис. Сделано это с той целью, чтобы человек реально, во-первых, услышал о рисках инвестиций. Это Англия, это не Россия, там обязательное условие, что клиент предупреждается о возможных рисках инвестиций.
И, во-вторых, получил возможность с какой-то степенью высказать свои пожелания, определить свой профиль инвестора и получить грамотно составленный портфель фонда. Если человек говорит: «Я хочу вот этот, этот, этот фонд», — никаких проблем он их получит. Но, как правило, 9 из 10 людей считают что лучше, если они выскажут свои пожелания, но окончательный портфель им составит человек типа меня, опытный в этом деле.
И, в-третьих, мало составить портфель, им же надо потом управлять, что-то надо менять, что-то не надо менять, как-то наращивать инвестиции в конкретные фонды, какие-то добавить или, наоборот, что-то где-то сократить. Поэтому естественно, что вся деятельность таких компаний строится через финансовых советников. Не потому, что они не хотят, чтобы клиенты напрямую инвестировали, им нет разницы, но это Англия и здесь они очень четко рассматривают систему, при которой минимизируются риски потери клиентом капитала.
А, увы, статистика неумолима. Если человек инвестирует сам, он имеет гораздо меньшие шансы на успешную структуру инвестиционного портфеля, чем, если он делает это через профессионала. Тем не менее, структуру фондов у них можно посмотреть, просто, если вы сами посмотрите, вам придется, потом самому их анализировать. Т.е. лазить по всем сайтам, смотреть показатели, смотреть структуру инвестиционного портфеля фондов, их показатели и т.д.
Это достаточно большая трудоемкая работа, если вы профессионально в этом котле не варитесь. Если варитесь — проблем нет, вы как бы знаете эти фонды, их примерно 140 штук и примерно представляете, кто во что инвестирует, какая статистика инвестиций и так далее. Если вам интересно вы можете записаться ко мне консультацию, пройдя по ссылке http://ponizovski.ru/?page_id=54
и я подробно с вами по этому поводу поговорю.
В целом есть три вида взаимных фондов, куда можно инвестировать в регулярных программах компании «Хансард»: взаимные фонды, фонды акций, фонды облигации, и фонд, который инвестирует в золото. Никаких иных фондов в структуре регулярных инвестиций не существует.
Если вы инвестируете через другой продукт UPP, вы получаете возможность инвестировать также в иные активы, в том числе в ноты. Какие-то конкретные ценные бумаги, облигации, акции, в фонды другого плана, в фонды недвижимости, но и там будут у вас ограничения, связанные с тем, что это страховая компания.
Вы не сможете инвестировать в чисто спекулятивные медвежьи фонды, и вы не сможете инвестировать в рисковые хедж фонды. Это ограничение у них прописано достаточно четко. Для чего? Для того чтобы минимизировать клиентам риски потери инвестиций.
У меня у самого такой продукт есть, у меня этот продукт — свой фонд, чисто спекулятивный, работающий на нашей бирже, второй продукт — ETF, так называемые фонды, торгуемые на бирже.
Там, милости просим, можно и в медвежьи фонды вкладываться, и в хедж фонды, но понятно, чем больше человек хочет заработать, тем больше он готов с большей вероятностью что-то потерять. Здесь, поскольку основная направленность — это долгосрочные инвестиции, пенсионный фонд, прежде всего, стоит задача не потерять, а заработать среднюю доходность где-то примерно 10–12% годовых в валюте.
Большинство людей, с которыми я работаю, это вполне устраивает. Потому что идет сложный процент и реально накопить очень приличные суммы, постоянно инвестируя.
Другой вопрос, если человек говорит, «а мне нужны краткосрочные инвестиции». Тогда – это не продукт компании «Хансард». Это ETF в чистом виде. Мгновенная ликвидность, очень широкий выбор, но большие риски, но и больше дохода. Я вот работаю от 100.000 долларов с портфелями на ETF, без проблем, если у вас есть 100.000 долларов, вы можете обратиться ко мне, записаться на консультацию, http://ponizovski.ru/?page_id=54.
Мы с вами побеседуем, поймем какая у вас инвестиционная стратегия и этот продукт, как правило, от года у меня идет. Все на год вложились, отработали, дальше принимаете решение идти дальше или нет. Но это не продукт компании «Хансард.
Меня иногда спрашивают: а как акции «Хансарда» как компании? Стоит ли туда вкладываться?
С точки зрения вложения биржевого, эти акции имеют смысл только как акции с высоким дивидендом в настоящий момент. Это не акции хайтека, которые взлетают и падают в разы, это даже не акции каких-то там банков, но дивиденды они платят стабильно. Т.е. те компании, которые используют в своих портфелях политику, направленную на покупку акций с высокими дивидендами, а такие существуют, вы можете посмотреть, даже фонды такие есть.
Они с удовольствием акции компании типа «Хансард» покупают. Но и вы можете купить, если есть желание, доступ на лондонскую биржу, милости просим, покупайте и имейте свои дивиденды.
Особых взлетов и падений у акций «Хансарда» нет — компания стабильна. И общая логика такая — рынок растет, они немножко растут. Рынок падает, они немножко падают, максимальное изменение 50 %. В общем-то, кто понимает в фондовом рынке, это для акции не много. Но и падений особых тоже нет. 50 % поднялась, потом меньше упала.
Вот что такое компания «Хансард» с точки зрения биржи. Очень важно для компании, в моем понимании, что она публичная, что она прошла, соответствующие процедуры листинга и ее признали, что она может котироваться на лондонской бирже. Поэтому можно выбрать «Хансард», можно еще другое что-то выбрать, но вот, в моем понимании, если мы решили инвестировать английским методом, это очень хорошая компания.
Первое — надежность инвестиций. Почему? Это компания, которая не занимается управлением, не рискует деньгами, все ваши деньги идут в фонды.
Второе — она находится на острове Мэн. Компанией, вашими инвестициями управляют квалифицированные люди, т.е. в среднем вы имеете соответствующий доход.
Третье — оптимальная комиссия за управление. Поскольку я этим профессионально занимаюсь, я сравнивал с другими управляющими компаниями («Дженерали», «Девир»). В среднем за год у «Хансарда» комиссия наименьшая, если брать, еще раз подчеркну, на длительный период, на 25 лет. С учетом тех бонусных программ, которые у нее есть, это где-то 0,3, ну, на большие взносы 0,25, до 1 % в год на несколько меньшие взносы на 20-25 лет.
Понятно, что чем меньшую комиссию вы платите, приведенную за управление за год, тем больше ваш доход от инвестиций. Это очень важно. Казалось бы, не большая разница, сколько платить: 1 % в год, 0,5% или 1,5%, но каждый год по этому проценту и сложный процент накапливается, накапливается и, например, если в компании «Хансард» вы платите 0,5% , а где-то вы платите 1,5% – за 25 лет вы потеряете около 30-35 % при одинаковом росте портфеля. Почувствуйте разницу, одну треть.
Четвертое. Защищенность английским правом. Немаловажный аспект. В отличие от России, в моем понимании, где не очень хорошо эта часть развита, английское право очень четко защищает права собственника контракта и в данном случае ваши.
Если Вы вложитесь, никоим образом ваши деньги не могут быть потеряны. Что бы там, в России, с вами не происходило, этот контракт будет вашим, и оптимизация налогообложения, о котором я уже раньше вам рассказал. Т.е. вот эти 4 аспекта, которые говорят о том, что если вам интересна такая схема инвестиций, очень разумно вкладываться через «Хансард», и поскольку комиссии здесь оптимальны, я своим клиентам рекомендую именно ее, для того, чтобы оптимизировать доходы клиента.
Еще раз подчеркну – при долгосрочных инвестициях. При краткосрочных инвестициях я всегда рассматриваю альтернативу — вы можете вложиться в продукты «Хансарда» типа там «Capital builder», «Income builder», либо инвестировать через ETF, либо через брокерский счет. Это уже зависит от вас.
Здесь комиссии будут сопоставимыми. Т.е. они будут не больше, не меньше, в среднем примерно одинаковы. И тут уже вопрос ваш: как и какими суммами, вы обладаете? В инвестициях через страховую компанию у вас возможности, как правило, больше, потому что продукты, например, «Capital builder» они идут, всего лишь суммарно надо накопить 10.000 фунтов за 3 года, без обязательства по регулярным инвестициям.
При инвестициях в продукт «Income builder » — 10.000 фунтов минимальный взнос, что тоже немного с точки зрения серьезных инвестиций.
UPP идут от 25.000 фунтов, но там больше фондов и есть внешние фонды (не те, с которыми сотрудничает «Хансард»).
Опять же для вариантов, когда вы инвестируете деньги на какие-то сроки, это нормально, там минимальный срок инвестиций по всем продуктам, как правило, идет от 7 лет, чтобы вывод шел без штрафа, без дополнительных комиссий. А вот краткосрочные инвестиции, ETF, в моем понимании, это оптимальный вариант — те же фонды, только несколько по-другому устроены.
Но здесь сами вы можете инвестировать как угодно, это ваше право. Вы открываете счет у любого брокера, который дает вам доступ к работе, и при работе с управляющим, типа меня, суммы будут побольше. Почему? Потому что идет комиссия, которую управляющий берет за управление и с маленькими деньгами ему возиться просто не интересно. Компания аккумулирует эти средства и все — она дает какие-то типовые портфели. Опять же люди, типа меня, их составляют, и Вы с этими типовыми портфелями работаете. А когда вы работаете с частным клиентом, понятно, что вы работаете по-другому и должны зарабатывать свои деньги, работая с большими суммами.
И тут разные люди выбирают по-разному. Это их право, никто не ограничивает. Человек ставит перед собой некие финансовые цели, я ему составляю финансовый план и дальше смотрим какой продукт как ему разумно инвестировать. Повторюсь, пенсионные накопления оптимальны при помощи таких долгосрочных инвестиций через страховые компании. Небольшие по срокам цели, это надо продукты либо биржевое накопление в чистом виде, т.е. акция, облигация, фьючерсы, опционы, либо вариант ETF.
Немного об основателе компании «Хансард» докторе Леонарде Полонском.
Это дедушка уже достаточно глубокий. Вообще, кто он такой? Он американский гражданин когда-то был, потом он отказался от американского гражданства, решил, что лучше жить в оффшорной зоне, чтобы оптимизировать налогообложение, и вот уже много-много лет является председателем правления этой компании и ее основателем. Примерно такого возраста, немного помоложе, люди, где-то 55-65-70 лет — это вот отцы-основатели.
Надо отметить, что поскольку там все автоматизировано, управлением работы с фондами занимается очень немного всего лишь 3 человека. При этом в управлении у них около 2 млрд. долларов. Это конечно не Ллойд с его триллионами, но тоже, в общем, для такой компании достаточно нормально. Оптимизация расходов на управление позволяет оптимизировать комиссии, все очень просто, чем меньше управляющий персонал, тем меньше комиссия.
В чем выгода инвестиции через оффшоры? В моем понимании, это следующее.
Во-первых, оптимизация налогообложения. Сам остров Мэн не берет налогов с доходов – раз, и не является налоговым агентом – два. Т.е. все, что вы заработали, все вам будет перечислено, если вы перечисляете деньги из оффшора и назад, они вам сюда уходят, вы не платите ничего, если в Россию, уже объясню какие выгоды.
Во-вторых: возможность создания траста по управлению имуществом. Здесь идет защита от странового риска. Можно создать устраивающую вас структуру, перевести туда деньги, т.е. вывести их из России, если вы боитесь здесь за свои инвестиции. И траст, обратите внимание, он может включать в себя любое имущество и ваши наличные средства, и какие-то инвестиции уже сделанные, и вашу недвижимость. Т.е. все это можно передать трасту, и тогда владеет этим не какой-то российский гражданин, а зарубежная структура, траст, инвестированная за рубежом, и вы защищены будете зарубежным законодательством.
Соответственно, если потом вас интересуют какие-то вопросы наследования, можно прописать внутри траста структуру, которая четко распределит, кому и что из ваших наследников будет положено. Если капитал небольшой, как правило, это особого значения не имеет, когда речь идет уже о миллионах, десятков миллионов, зачастую люди хотят, чтобы их наследники получили те доли и таким образом, как они хотят.
И траст это делает, т.е. есть соответствующие люди там, которые устанавливают процедуру наследования, т.е. какой бенефициар, что и когда получает. Плюс управляет имуществом до того момента, как оно будет передано наследникам в полную собственность и уйдет из управления траста (а может просто управлять и передавать средства).
Соответственно, страховая компания оффшорная легко примет инвестиции не от частного лица, а от такого траста. И вот здесь оптимизация процедуры наследования капитала, еще раз подчеркну, очень важна, в моем понимании.
К сожалению, люди и не задумываются, что будет, после того как нас не станет. Но очень часто приходится иметь дело с людьми, которые обращаются ко мне, ни как финансовому советнику, а как специалисту, который в определенных рамках знает права наследования. Спрашивают: «Евгений Лазаревич, что делать? Мне было положено то-то, теперь возник тот-то и тот-то, теперь я вынужден вести судебную тяжбу. Как вы оцениваете ее перспективу?»
Вот, чтобы таких вопросов не возникало, когда чего-то кому-то положено, одному — по закону, другому — наследство по завещанию, а они между собой не совпали, и люди судятся годами- и существуют такие компании как «Хансард», где есть четкое понимание того, что ваш капитал унаследует тот, кому вы его завещали и никто иной. Т.е. те бенефициары, которые есть, и никто оспорить это не сможет.
Потому что по английскому праву – контракт имеет преференцию перед наследством по закону и по завещанию. Ну, большинство молодых людей они думают: «Когда это еще случится?»
Но, увы, приходится констатировать, что в России, если кто не верит, смотрите статистику, очень большая смертность мужчин в возрасте от 40-50 лет по разным причинам: онкология, неправильный образ жизни и так далее. Вот недавно у меня был случай, когда, спаси и сохрани, как говорится, каждого, умер человек 48 лет — инфаркт, мгновенная смерть, хотя, казалось бы, на вид такой здоровый мужчина. Но, к сожалению, любил иногда выпить, курил, ну, и все что с этим связано.
Так вот, будучи застрахованным, в компании типа «Хансард», его бенефициары получили свои страховые выплаты, а у него была схема очень четко расписанная. Там было три бенефициара: часть получала его жена, часть была записана на ребенка, и третью часть получала, как я понимаю, его любимая женщина. Соответственно, все из них, каждый получил свою выплату без всяких заморочек. Кому было положено, компания перечислила. Вот типичный пример, как работает эта схема.
Понятно, не дай Бог никому, в 48 умереть, но может быть на том свете его душе будет приятно, что все, что он хотел, было выполнено четко, быстро и в срок. Не надо ждать полгода, эти люди не перессорились между собой из-за того, кто какую часть наследства получает, а все, что он вложил и его накопления, где суммарно это составило, 600.000 долларов были честным образом разделены. Т.е. это грустная вещь, но я о ней говорю, чтобы вы понимали, для чего люди это делают. Почему это выгодней делать в офшоре, нежели в России. Помимо того, что выше доходность, еще и вот это немаловажный факт.
Теперь преимущество именно Мэна.
Во-первых, политическая и экономическая стабильность и политика конфиденциальности, о которой я упомянул. Это остров, на котором существует уже тысячелетняя парламентская демократия, нигде больше в мире такого нет. Мэн, хотя он и английский протекторат, он берет свою родословную от кельтов, там несколько другая культура, хотя и близкая к английской, там своя народность жила изначально, теперь там все перемешалось, но тем не менее. Расположен он в центре британских островов и находится под юрисдикцией Великобритании. Там есть собственный парламент.
Что это такое, чтобы вы понимали? Там примерно где-то 40.000 человек, такой небольшой, в общем, район в Москве. Многие друг друга знают, есть такая в некоторой степени семейственность. И это налагает дополнительную ответственность перед людьми. Там очень низкий уровень преступности, потому что все друг друга знают. И достаточно много таких компаний как «Хансард». Только, не с точки зрения страхования, а именно вот этих оффшорных компаний, классический английский оффшор.
Многие англичане богатые имеют там свои компании, многие из других стран открывают. У него достаточно высокий рейтинг, был у него ААА, как и у Англии, но когда Англии понизили, ему тоже понизили до АА+. Но, тем не менее, очень финансово благополучный, стабильный, кризис его фактически не затронул, именно потому что это в какой-то степени маленькая Швейцария.
Потому что там компании, типа «Хансарда», работают, ну, есть какая-то своя промышленность небольшая, но, в основном, это остров, где открыто много-много оффшоров, в которых люди работают. Понятно, что в кризис, что не в кризис оффшоры всегда богатым людям нужны и, соответственно, там достаточно все благополучно. Другое дело, что жить там скучновато.
Теперь дальше. Как владелец контрактов, в чем вы можете быть уверены? Что, если вы инвестируете вот в эту компанию, она называется полностью «Хансард интернейшнл Лимитед», она находятся в юридически регулируемой английским правом среде.
Ваши интересы защищает, во-первых, сама компания и законодательство острова Мэн. Есть государственный орган, который следит за тем, чтобы компания имела качественное управление и, очень важно, необходимые финансовые ресурсы для исполнения обязательств. Т.е. все те обязательства, которые она несет перед вами, должны быть официально подтверждены, все те деньги, которые вы инвестируете, находятся в фондах, и если предусмотрены какие-то дополнительные выплаты, соответственно, на них должны быть соответствующие средства у компании.
Более того, есть финансовые офицеры двух уровней.
Первое. Финансовые офицеры самой компании, которые предельно четко отбирают фонды. Например, недавно они не допустили на свою площадку фонд, слышали, наверное, историю, разорился фонд, который активно работал по рисковым еврооблигациям. Так вот, он не был допущен одним из офицеров, хотя они претендовали быть на площадке «Хансарда», сказали, что ваши действия слишком рискованны, и мы не можем вас принять.
Постоянно какие-то фонды они с площадки удаляют, какие-то вводят. Если они считают, что фонд проводит слишком рискованную политику по отношению к средствам вкладчиков, он с площадки удаляется. И над ними тоже существует контроль государства. Государственный офицер по безопасности, это я так называю, реально это чиновник, который смотрит, чтобы все, что надо, соблюдалось. Плюс, то, что в России делается формально, у них действует очень четко, так называемые проверки актуариев, т.е. лиц, которые предназначены для того, чтобы проверять страховые компании и смотреть за тем, чтобы их политика соответствовала заявленным декларациям, и они могли выполнить обязательства перед своими клиентами.
У нас в России это тоже есть, но, просто смотрел актуарные отчеты, они списаны под копирку. Никогда вам не скажут, что эта компания может разориться или что-то с ней произойдет — работает и работает. Именно поэтому еще механизм государственной проверки на Западе гораздо строже, чем у нас и именно это еще одно обстоятельство, почему я рекомендую, если есть такая возможность — накопительные программы страхования жизни открывать за рубежом.
Английское право мне нравится, поэтому как вариант. И второй, я рассказывал, есть вариант накопительного чисто, страхования жизни, где большие страховки по жизни, это в компании типа NWL, американской страховой компании, где очень оптимальная структура страховых взносов, в отличие от России. Там, как правило, на Россию не предоставляется страхование по инвалидности, его надо отдельно в России докупать, но, если вы хотите страховаться, именно на дожитие, это оптимальный вариант.
Второе: конфиденциальность информации о клиенте. Еще одно преимущество таких компаний — в дополнение к гарантиям, которые существуют в нормативно-правовой базе, именно на острове Мэн и в ряде других английских оффшоров существует соблюдение прав участников сделок на сохранение режима конфиденциальности. Только, если королевский суд острова Мэн даст такой запрос, информация может быть разглашена, это делается в исключительных совершенно случаях. За время, которое я с ними работаю, и, спрашивая людей, которые с ними имеют дело, еще ни одного такого запроса, который бы они не подтвердили в отношении российского гражданина не было. Он не разглашает информацию о состоянии дел ни третьим лицам, ни налоговым органам. Это для многих людей является достаточно важным критерием.
Третье: защита от невыплат. Иногда люди спрашивают, а что же будет, если, не смотря на все эти предостережения, компания разорится. Вероятность такого, наверное, существует, ну, там не больше 1%, но, тем не менее, даже, если такое произойдет, 90% ваших выплат гарантировано.
Соответственно, чем гарантировано? Есть положение острова Мэн о страховании жизни, компенсация владельцам полисов. В соответствии с этим положением, если управляющая компания не в состоянии исполнить свои обязательства, владельцы контрактов получают вот эту компенсацию. Откуда она идет? Имеются сборы, которые взимаются со всех страховых компаний.
Это примерно аналог нашей системы страхования вкладов. Но в отличие от нашей страны, где, вот говорим, гарантировано 700.000 рублей на каждый банк и все, там верхнего предела на сумму выплат нет. Защита идет вне зависимости от того – резидент вы острова, не резидент. Вы получаете 90 %, оставшиеся 10 % идет под процедуру банкротства и они делятся между всеми по установленным в законе правилам. Но за все время, когда существует эта схема, ни одна страховая компания не обанкротилась, ни разу эту процедуру применять не пришлось. Страховые компании в Англии – это самые надежные вещи, потому над ними очень жесткий контроль и у них нет рискованных инвестиций, может разориться банк. Пример, «Барингс банк» — у всех перед глазами. История, когда разорялись банки, фонды, но ни разу и нигде, вы не увидите, что разорилась английская страховая компания. Почему — уже объяснял.
Соответственно, имеется в наличии контроль со стороны государственного органа по страхованию, пенсионным накоплениям.
Статус острова Мэн — это один из мировых оффшорных финансовых центров. Как уже отмечал выше: все, что можно перестраховать компания перестрахует, здесь страхуется. Любая ответственность сверх того, что инвестируется в фонды, они перестрахуют. И понятно, что живут совершенно спокойно.
Теперь система налогообложения, еще раз подчеркну. Компания освобождается от уплаты корпоративного налога, налога на прибыль, налог на прирост капитала. Естественно, что все клиентские средства идут обратно без налоговых удержаний. И здесь есть соответствующие вычеты налоговые, которые я объяснил. Если, например, ставка рефинансирования ЦБ составляет, к примеру, 7 или 8 %, вы в среднем за год заработали 12, вот с этих 4 % вы будете платить налог. Если она выше, соответственно, налог будет меньше.
Теперь, как работает схема инвестиций. Что же происходит с нашими деньгами? Объясняю. Инвестор переводит деньги либо сразу в страховую компанию, т.е. на счет «Хансарда», либо в траст, который затем переводит их в компанию. Компания вкладывает деньги в выбранный вами портфель фондов, либо в иные инструменты. Если вы вкладываетесь в продукты типа UPP, это могут быть ноты, конкретные акции, какие-то облигации.
И теперь вы имеете некий инвестиционный портфель. Как это происходит? Компания аккумулирует взносы, которые дают ей застрахованные лица в тот размер, который является минимальным для каждого фонда. Ну, где-то там 10.000 долларов, где-то 100.000, где-то 50.000. Клиентов у него достаточно много, около 50.000 клиентов по всему миру. Единственное, если фонд не очень известный, пройдет несколько дней, прежде чем деньги будут туда инвестированы.
Типичный пример. У меня в портфеле есть фонд шведских облигаций, как хеджирующий актив. Чтобы купить активы этого фонда, как правило, проходит 3, 4, 5 дней. А вот, если надо инвестировать в американские бонды — мгновенно. Понятно, что это очень распространенно, в фонды, которые с ними работают, инвестиции идут сразу. Таким образом, в течение недели вам покупают все фонды, которые вы просили. Все.
После того, как вы инвестируете деньги, Вы получаете страховой полис, он, получается по почте, вручается держателю контракта и вы считаетесь застрахованным. Повторюсь. В той схеме, которая есть у «Хансарда» есть плюс 1% на случай, если человек умрет.
Фактически же начинает работать инвестиционная программа. Она работает, Вы имеете возможность он-лайн наблюдать за своим портфелем инвестиций и через некоторое время, а именно 2 года, или иной какой-то срок, если Вы инвестируете на более короткий период, вы можете частично выводить средства.
Что нельзя вывести? Те средства, которые Вы инвестировали в первые 2 года, по инвестициям на 20-25 лет, плюс 1.000 фунтов на текущий момент. Все остальное, если вам понадобились по каким-то причинам деньги, вы можете вывести. Остальные средства выводятся по окончании срока инвестиции, если вы хотите это сделать.
Есть клиенты, которые не выводят деньги, компания продолжает ими управлять. Это выбор человека. Плюс, если человек умер в течение, как правило, месяца, а обычно двух недель его бенефициары получают все, что им причитается, т.е. все те средства, которые получаются после реализации портфелей. Плюс 1 %, о которой я говорил, об этой страховке.
Если человек был где-то дополнительно застрахован, то, естественно, что от второй компании он тоже получает, его наследники все страховые выплаты, которые положены. У нас какая схема действует. У нас есть такая страховая компания, с которой мы взаимодействуем. Есть российские компании, если кто-то хочет страховаться в России, не вопрос — и есть вот эта американская компания, о которой я рассказывал, мы сотрудничаем в основном с NWL, которые дают очень хорошее страхование жизни.
Таким образом, клиент имеет полный портфель инвестиций. В компании «Хансард» он имеет активную часть портфеля, как правило, а в страховой компании, в которой идет накопление, он имеет пассивную часть, т.е. очень консервативную. Там идет вложение в американские бонды, доходность там, около 4-5 % в год, но там, зато большие страховые суммы. Если, не дай бог, с клиентом что-то случается, то его наследники получают до 2 миллионов долларов, в зависимости от того, насколько он застраховался. И вы получаете фактически полный комплект страховой защиты. А именно: медицинское страхование — компания IMG — медицинская страховка мирового уровня, страхование жизни — это американская компания NWL — и инвестиции в компании «Хансард». Т.е. вы полностью упакованы с точки зрения вашей страховой безопасности и инвестиций.
Но другой вопрос, что большинство людей думают: «Я лучше ничего делать не буду, все само собой образумиться, все будет хорошо». Увы, как показывает практика, дай Бог, чтобы было хорошо, но часто к пенсии человек подходит ни с чем, если у него нет своего бизнеса, в котором приносит ему прибыль. А если с ним что-то случается, даже если у него был бизнес, у него есть куча долгов и наследники остаются ни с чем.
У меня уже несколько таких случаев есть, когда приходили наследники, начинали мы разбираться что это, а оказалось, что бизнес бизнесом, но много долгов и все. По моим понятиям, любой человек, у которого есть деньги, обязательно должен иметь страховку и инвестиции. Не пытаться потратить лишнюю 1.000, 2.000, 3.000 долларов — мол «один раз живем», а все-таки позаботиться о своей семье. Для нормального человека это, в общем-то, естественно.
Вот так работает эта схема. Когда срок инвестиций заканчивается, вы вольны вывести средства, вольны оставить дальше на счету компании «Хансард», она будет ими управлять. Опять же в любой момент вы их можете вывести.
Как работают фонды и страховая компания? У «Хансарда» есть договор с ведущими мировыми компаниями. Он аккумулирует деньги клиентов, формирует из них лоты, достаточные для покупки хотя бы одного пая и переводит их в фонды. В результате деньги клиентов, не смотря на относительную малость сумм, работают в ведущих мировых фондах.
В чем тут выигрыш компании? Понятно, она берет с фонда некое комиссионное вознаграждение (где то 0.2%-0.5% от суммы инвестиций).
В чем выигрыш клиента? Возможность, что, не смотря на относительную малость инвестируемых им сумм, ими управляют профессионалы из ведущих фондов. И те, и те, в общем-то, довольны. Основные доходы компании — это не та комиссия, которую платит клиент (вы можете видеть, что она после выплаты бонусов компанией относительно не так велика), это деньги, которые идут как раз от этих фондов. Очень хороший бизнес, с моей точки зрения, он безрисковый, он дает возможность клиентам богатеть, накапливать свой капитал, компании дает возможность безбедно существовать.
Плюс опять же любой может стать акционером этой компании и, держа на бирже акции, получать дивиденды. У нас есть такие люди, которые с одной стороны являются вкладчиками, с другой стороны он и купили акции, и получают свои дивиденды. Фактически им платят с того же, что они платят. Платишь какую-то комиссию компании, и с нее же сам получаешь потом дивиденды. Вполне нормальная рабочая схема. Единственно, что вряд ли акции вырастут или упадут. Это дивидендная схема. Примерно они получают 7-8 % в год дивидендов.
Дальше пример инвестиционного портфеля. Теперь два примера инвестиционных портфелей, который сейчас есть у моих клиентов.
Первый из них у человека, который готов усредняться.

портфель АЗИАТСКИЙ
Название фонда доходность          %   куда вкладывает
                                   историческая
1 MC40 JF Philippine 22.60%         25   акции Филиппинских компаний
2 MC13 Fidelity Thailand 39.88% 25 акции компаний Таиланда
3 MC 11 Fidelity Malaysia 24.9%  15 акции компаний Малайзии
4 B03 UK Fixed Interest 7.27%   20 Облигации в фунтах
5 MC85 Castelstone Aliquot
Gold Bullion        12.86%   15  золото в слитках
Итого:                                    100%

Как видно в портфель входят три активных фонда, работающих по Азии: Филиппины, Таиланд, Малайзия. У них неплохие показатели доходности и статистические показатели работы. Понятно: в кризис такие фонды упадут, но рост вероятно будет выше падения. Сейчас они проседают и мы докупаем активы по более низким ценам. Упадут еще далее — еще усреднимся. И.т.д.
Вообще есть две тактики. Тактика усреднения: когда рынок падает: мы покупаем дешевле, дешевле, потом рынок начинает расти — мы зарабатываем деньги. В этом случае мы никогда не упустим дно рынка, когда бы он не пошел вверх, мы всегда будем иметь хорошую позицию.
Хеджирующий актив – облигации, номинированные в фунтах, долгосрочные. В какой-то степени – золото (фонд, имеющий обозначение MC85). Просто в какие-то моменты золото растет вместе с рынком, в какие-то в противофазе с ним (как было в момент кризиса), а в какие-то торгуется само по себе – как сейчас.
Плановая доходность такого портфеля 18-20% в год, но и просадки могут достигать в моменты кризисов до 60-70%. То есть – это портфель для активных инвесторов, которые имеют высокую целевую инвест доходность.
Те, кто готов, что мы можем все-таки это дно упустить, и на текущем моменте решил зарабатывать, у него портфель составлен, скажем так, начиная с конца марта, когда это было относительно дешево из бондов и в определенный момент туда вошло золото.

Облигационный консервативный портфель
Название фонда доходность % Куда вложения идут

B03 HIL UK Fixed Interest  7.29% 30% английские облигации
S01 Swedish Fixed Interest 4.96% 5% шведские облигации
C03 US Fixed Interest 5.38% 13% американские облигации
C07 Intl Bond 5.58% 12% смешанные облигации (разных
стран в основном США)
MC21 Invesco Bond 5.73% 15% разные облигации
MC34 Investec Global High Income
Bond                               6.18% 15% облигации с высокой
доходностью (частных компаний)
MC85 Castlestone Aliquot
Gold Bulion               12.86% 10% золото в слитках (фонд его
покупает и держит)
Итого: 100%

Как видно портфель составлен из фондов в основном, которые инвестируют в облигации разных стран. Управляющие компании также различны.
Например, всемирно известная компания Fidelity (фонд UK Fixed Interest).
Фонд инвестирует в английские правительственные и неправительственные облигации агентств (организации создаваемые правительствами нескольких стран)на разные сроки, а также облигации крупных компаний, в том числе банков. Средняя доходность где-то 7,29.
Фонд Swedish Fixed Interest под управлением компании Nordea. Инвестирует в активы, номинируемые в шведских кронах – в основном шведские облигации- средняя доходность 4,96. За последний год доходность составила 7.56%. Не большая, но на падающем рынке — это вполне разумная величина.
Американские облигации управляющая компания Allianz PIMCO. Средняя доходность 5,38, за последний год 3,45. У нее хорошая доходность за три последних года. И очень гладкая кривая доходность.
Следующая управляющая компания INVESCO. Тоже вложения в бонды различные. Здесь доходность за последний год опять относительно небольшая 2,88, тоже плюсовая, за три года 19,96. Средняя доходность за все время 5,73.
Еще один фонд той же компании INVESCO, просто в другие бонды вложение. Доходность за последний год 5,06%, за три года 19,29%, средний 5,73%.
Следующая управляющая компания Investec, у них большая доходность за три года, в их активе так называемые, высокодоходные бонды, т.е облигации, по которым идут высокие купонные выплаты. Это, как правило, облигации частных компаний. Если рынок падает, по ним выплаты идут, но сами, поскольку они более рискованные, падают в цене. За последний год здесь минус, но последние 6 месяцев плюс. За три года цифры гораздо больше и доходность средняя тоже больше, даже в бондовом портфеле, и как часть портфеля, это присутствуeт.
И, наконец, в портфеле представлен фонд, который работает с золотом. Управляющая компания Castlestone, здесь самая большая доходность, 13,44. Золото в последнее время выросло достаточно сильно, если брать с какого-то года, а они на рынке уже больше 5 лет. Но в последнее время золото упало, т.е. как получается, и оно в текущем моменте за последний месяц показало некую отрицательную доходность. Но в среднем здесь получится, какой-то доход через некоторое время.
В некоторых портфелях этого последнего фонда нет, потому что золото здесь выполняет роль некоего спекулятивного, в какой-то степени актива, и люди, которые совсем уж хотят от спекуляции устраниться, они имеют портфель без вот этого последнего фонда Castlestone.
А вот это все фонды, о которых я рассказывал, фонд английских инвестиций, шведский инвестиционный фонд, Invesco, интеловские два фонда – эти все в портфелях присутствуют.
Для тех, кто решит, что ему интересно инвестировать, сейчас у «Хансарда» действует такая акция, они ее проводят до 30 июня. Здесь вы можете получить до 600 % на свои инвестиции. Каким образом? Сделав вложение на срок от 10 до 25 лет, начиная с 500 долларов в месяц.
Если до 30 июня Вы решите заключить контракт с компанией «Хансард», вы получите доходы.
При инвестиции 1.000 евро в месяц, сколько можно иметь бонусы.
10-летний контракт – 2.000, 15-летний – 3.000, 20-летний – 4.000, 25-летний – 5.000. Разовый годовой взнос дает самые большие бонусы.
В чем тут выгода? Вы фактически получаете большой инвестиционный доход в первый же год и понятно, что потом уже таких бонусов не будет. Бонус вы не можете снять, чтобы получить, вы должны всю инвестиционную программу выполнить, а вот проценты на эти инвестиции они уже будут доступны вам после второго года. Если вы, например, вложили 2.000 долларов, недавно у меня клиент вложил, при этом он сделал годовой взнос. Т.е. он получил еще 12.000 долларов и, если средний процент по его инвестициям будет 10, за 2 года он получит уже 2.400 долларов дополнительного инвестиционного дохода, которым сможет воспользоваться. Если вам это интересно, милости просим.
Обязательный срок регулярных взносов — это 2 года, после двух лет вы вольны сделать одно из двух.
Вы можете взять налоговые каникулы на определенный срок сроком до года, а можете заморозить программу, но я не рекомендую это делать. Почему? Потому что вы тогда ничего не накопите, т.е. эти взносы, сколько вы делали изначально, столько они и будут лежать. Еще раз подчеркну, в программах такого регулярного накопления желательно выдерживать эти взносы в течение какого-то срока. Однако если Вы решили этого не делать, пожалуйста, 2 года сделали и потом не делайте. Просто вы ничего тогда не накопите. Почему? На взносы первых двух лет, как в любом продукте любой страховой компании комиссия повышенная. Она составляет 8 %, а на взносы остальных лет только 1 %, плюс 0,75 % бонуса, плюс с 10 лет 5 %-ый бонус.
Без регулярных взносов — можно рассмотреть программы с возможностью покупки ETF или Income Builder, Capital builder or another.
Если вы вкладываетесь в программу чисто ETF, то можно посмотреть разные продукты. Я работаю от 100.000, но если это вам многовато, я вам порекомендую человека, у которого минимальная сумма вложений 50.000 долларов. Можно еще меньше найти, т.е. вы скажите, сколько вам надо, я вам найду финансового советника, который работает с этой суммой. Но минимум 150.000 рублей все-таки надо, меньше из тех, кого я знаю, никто не работает.
Теперь про ноты. Чтобы покупать ноты, там сама нота стоит 50.000 долларов, меньше нельзя. Т.е. если вы хотите покупать ноты, вам надо иметь это минимум, а иногда есть и по 100.000. Здесь по-другому никак не получится. Если какой-то другой финансовый продукт вас интересует, то минимальные суммы будут иными.
В программах же «Хансарда», вообще, без привязки к продукту минимально без регулярных взносов надо накопить 10000 фунтов за 3 года с минимальным взносом 300 фунтов. Но в этой программе нет нот, нет ETF.
ETF и ноты есть в программе, где минимальный разовый взнос составляет 25.000 фунтов. Но там есть ограничения программы, рассчитаны на 7 лет, если вы выводите деньги раньше, там есть определенные дополнительные комиссии за вывод.
Чем хороши ETF в чистом виде? Там таких ограничений нет, но там стандартная комиссия upfront, т.е. с вас берется определенная сумма, которую вы уже не возвращаете. Это берет управляющий. Плюс есть определенная программа с платой за успех или без нее –зависит от управляющего — с кем работаете. Здесь вы можете вывести деньги, но, если они не принесли дохода, который не перекрывает комиссию, значит, вы ее и отдали.
Вы его определяете в программах «Хансарда» сами, просто есть минимальный срок для регулярных инвестиций, а именно 10 лет. В программах типа Capital Builder, Income Builder и UPP — этот срок равен 7 годам. Это вывод без штрафов. Если вы вкладываетесь в них, там идут определенные штрафные санкции за досрочный вывод, но деньги вы можете полностью забрать за вот этим вот вычетом. Какой размер вычета, это надо смотреть в каждой конкретной программе, в среднем максимальная сумма, если вы сразу положили и забрали около 10 % — каждый год она уменьшается и к седьмому году полностью сходит на нет. Это разовые инвестиции.
В этой программе можно менять сумму регулярных взносов через 2 года, увеличить сумму, уменьшить, как вам будет угодно. Возможны нерегулярные добавки в любой момент. Два года прошло, вы оценили свои финансовые возможности и работаете. Только, я когда с людьми работаю, я всегда составляю финансовый план на ряд лет, как минимум на 25.
И мы смотрим, сколько для достижения их финансовой цели, с учетом инфляции им надо вносить? Для того, чтобы человек не просто: захотел кинул, захотел убрал, -чтобы он понимал. Иногда у меня люди понимают, что их доходов для этого недостаточно и даже меняют работу, либо берут что-то дополнительно. Т.е. надо быть реалистом. Конечно, хорошо, когда деньги сваляться с неба, но они не сваливаются и доходность выше определенной получить тяжело.
Если не хватает денег на текущий взнос, там такая схема в «Хансарде»: они пишут письмо: «Давайте, будем платить». Один раз пишут, второй раз пишут, а на третий раз они по условиям контракта могут просто закрыть программу, и вы потеряете, вообще, все, что внесли. Штрафов у них нет, но, по условиям программы, если вы три раза не заплатили, вы деньги можете потерять, можете, нет. Их добрая воля.
Поэтому, я всегда говорю, инвестируйте столько, сколько для вас не накладно. Как правило, это до 20% от вашего дохода. Большинство людей у меня инвестировали где-то 15%. Если ваш месячный доход составляет, например, 200.000 рублей, больше 30.000, максимум 40.000, я вам инвестировать не рекомендую.
Есть в программах «Хансарда» опция, и мы ее естественно применяем -это страховка взносов в случае получения инвалидности. Они работают с нашей компанией МСК, если, не дай бог, вы получили инвалидность и, по этой именно причине, не можете вносить взносы до окончания срока, который у вас есть, будь это 2 года или 25 лет, взносы за вас вносит компания МСК.
Если же вы потеряли работу, дело другое. Это уже ваша проблема, тут никто не застрахован. Поверьте, ни одна страховая компания, и в России тоже, никогда не застрахует вас от утери работы в настоящий момент. Поэтому не вижу никаких других причин, чтобы не платить эти взносы.
Разрешение проходить валютный контроль для перехода за границу. Есть два варианта. Если у вас списывают по карточке, это 99 % наших клиентов, никакого разрешения не надо. Компания «Хансард» с вашей карточки списывает деньги, все. Если вы переводите через банк, основанием для перевода денег служит страховой полис, который вам выдает компания. На первый платеж вы получаете, если валютный контроль это спрашивает соответствующий документ, что вам оформляется страховой полис в такой-то компании, официальное письмо компании, этого хватает, а потом в следующие платежи, если требуют, вот, пожалуйста, сам полис. Так что здесь никаких проблем нет.
Валюта работы фонда — это не только фунты, это доллар, швейцарский франт, японская йена, шведская крона, там целый перечень. Выгодней всего россиянину иметь валюту, в которой идет учет — доллар.
Вопрос, почему? Переводы из России в рублях выгоднее всего в долларах, конвертация рубль-доллар несет на себе минимальные затраты. Если вы захотите конвертировать в евро или фунт, вы спрэд заплатите больше. Если у вас инвестиционный портфель не носит ярко выраженной направленности на Англию там, на Европу, в основном он будет в долларах и второй раз конвертация из фунтов, которые туда придут на счет, пойдет в долларах. Это тоже затраты, они не большие, но тем не менее, зачем же их нести. Т.е. нет смысла, в моем понимании, для россиянина вкладываться в чем-то ином, кроме как в долларах. Если же ваши доходы в евро в фунтах или какой-то иной валюте, вот тогда надо смотреть. Возможно, что вам имеет смысл вести ваш счет именно в фунтах, именно в евро, именно в шведской кроне. Но для россиянина, как показывает практика, доллар является оптимумом, потому что у нас во всех банках минимальные спрэда по обмену рубль-доллар. Если Вы живете в России, получаете доходы в евро, есть у меня таких парочка клиентов, тогда да, можно в евро. Просто там комиссия будет гораздо меньше.
Когда «Хансард» покупает фонды, «Хансард» же не банк, поэтому несет некие расходы, которые возлагаются на клиента, по переводу валюты, которая пришла на счет, в валюту, которую работает фонд. И если пришло в евро, а фонды долларовые, будет небольшая комиссия, самая маленькая, евро-доллар наиболее ликвидная пара. По евро-фунту тоже, в общем, небольшая относительно, а вот, если обмен идет, например, на другие какие-то активы, то там будет побольше. По шведской кроне комиссия составила, например, 0,5-0,6 %.
А так валюты в фонде самые разнообразные, пожалуйста. Выбираете ту, в которой хотите, чтобы вас учитывали, но такая валюта и должна тогда поступить на счет фонда из России либо иной страны. А так просто у вас будет некий портфель фондов и в той валюте, в которой фонды номинированы, та у вас реально и будет. Т.е. у меня один клиент говорит: «Я считаю, что фунт к доллару подорожает через 5, 10, и тогда у меня будет больше денег». Говорю: «Не вопрос. Вы будете в основном вкладываться в английские активы?» «Нет», — говорит. Я говорю: «Какая вам разница, у вас все равно будут лежать в активах, которые номинированы». Это просто заблуждение людей, которые с этим не связаны. Надо понимать, что есть валюты учета и есть то, в чем лежит. Если у вас лежит в КЭШе это одно, а если у вас лежит в акциях, облигациях, то валюта учета играет роль только при пересчете, когда деньги пришли, в чем они пришли.

Обратите внимание: пора начинать копить на пенсию самому- это признает и государство.

Written by Евгений Понизовский on 24.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Минтруда РФ может отказаться от обязательных пенсионных накоплений

МОСКВА, 24 мая — РИА Новости. Министерство труда и социальной защиты РФ обсуждает с экспертами возможность преобразования обязательной накопительной составляющей пенсионной системы в добровольную, что может позволить снизить дефицит Пенсионного фонда, сообщил журналистам глава министерства Максим Топилин.

«У нас сейчас такая конструкция, когда накопительная составляющая носит обязательный характер, что в большинстве стран мира не применяется. Таким образом, фактически из страхового тарифа, который платят все лица, которые рождены в 1967 году и позже, 6% изымается в накопительную часть, а это создает достаточно серьезную часть дефицита Пенсионного фонда», — сказал Топилин.

Он напомнил, что дефицит бюджета Пенсионного фонда России в 2011 году составил 924 миллиарда рублей.

«По нашим оценкам, где-то около 300-400 миллиардов рублей — это за счет этого изъятия», — отметил министр.

По словам Топилина, большинство стран, которые ввели подобную систему, прежде всего страны Восточной Европы, позднее от нее либо отказались, либо существенно снизили процент отчислений.

«В большинстве стран так не происходит — накопительная компонента образуется тогда, когда сам человек принимает решение добровольно себя страховать и копить эти деньги», — указал он.

«Мы как министерство считаем, что это надо развивать, но каким-то другим образом. Это уже часть, когда работник сам работает с негосударственными пенсионными фондами. Но таких решений не принято, мы с экспертами это обсуждаем», — отметил министр.

Самое время присмотреться к зарубежным пенсионным предстаавленных в том числе и на моем сайте.

Фонды «Хансарда»

Written by Евгений Понизовский on 24.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

НА одном из вебинаров меня спросили: «А где можно увидеть информацию по фондам «Хансарда»?

То есть тех, с кем он сотрудничает.

Я решил выложить  бюллетень фондов — там Вы можете увидеть: с кем в настоящий момент сотрудничает

компания и результаты их работы за ряд лет.

Понятно:  когда рынки проседают- фонды акций стандартно падают, облигаций- растут. И наоборот.

Бюллетень фондов «Хансарда» на 23 мая 2012 года

В нем Вы увидите доходность за определенный период времени БЕЗ УЧЕТА УСРЕДНЕНИЯ, а также цену покупки и продажи фондов  в «Хансарде».

 

 

 

Вебинар в среду 23 числа: английский метод инвсетирования.

Written by Евгений Понизовский on 21.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

По просьбам подписчиков я провожу СПЕЦИАЛЬНЫЙ вебинар, посвященный английскому методу инвестирования.

http://www.wiziq.com/online-class/866712-англиский-метод-инвестирования-на-примере-компании-хансард
В программе вебинара:

1. В чем заключается английский метод?
2.Почему многие люди в зарубежных странах пользуются именно им?
3. Английская компания «Хансард», как вариант для таких инвестиций.
4. Почему выгоднее инвестировать через офшоры?
5. Остров Мэн — в чем преимущества.
6. Как работает схема инвестиций.
7. Фонды и страховая компания: логика взаимодействия.
8. Пример инвестиционного портфеля фондов, созданного при помощи инвестиций в страховую компанию.

Если Вас заинтересовали указанные вопросы, регистрируйтесь по ссылке:
http://www.wiziq.com/online-class/866712-англиский-метод-инвестирования-на-примере-компании-хансард

Приходите -будет интересно.

 

Обзор фондового рынка -20 мая

Written by Евгений Понизовский on 21.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

В первых двух декадах мая «праздник на медвежьей улице» продолжился. Перефразируя бессмертный фильм: «Они потребовали продолжения банкета, и их требования были удовлетворены». Индексы продолжали свое падение.

Так S&P500, отрабатывая харами типа «повешенный» на месячном графике, скорректировался уже до уровня 23.6% по уровням Фибоначчи на месячном графике (отработал пробой уровня 1357 из предыдущего прогноза по цели 1335, но не исключено дальнейшее падение).

Неплохо отрабатывает пока доджи «тонбо» у уровня на месячном графике Доу. Коррекция составляет уже около 8%.

Примерно на 10% уже упал DAX, отрабатывая «такане ночиай» («высокая волна»), подтвержденную цуцуми (завал) в предыдущем месяце. Примерно также упал и Futsee-100. Около 11% составило падание бразильского индекса Bovespa.

Не отстает и Россия- по индексу ММВБ мы сходили вниз примерно на 13%. (Наш фонд стоит по индексу РТС в шортах уже второй месяц, правда сейчас готовы перевернутся- возможно временно- индикаторы показывают сильную перепроданность, что системно говорит о потенциальном откате- а рядом уровень 1200-1250, откуда могут начаться покупки многих акций, равно как и 1230-1250 по индексу РТС).

Упали также цены на нефть. Так июньский фьючерс на «Брент» стоит около 111-112, а «Лайт» -на 92.90-93.30 (разумно отработал пробой уровня 97 долларов из прошлого прогноза)

Золото снова дошло до зоны покупок 1500-1530 и оттуда было прикуплено, закрыв неделю около 1600 – рынки падают и технические уровни совпади с возможностью хеджирования портфелей теми фондами и частным инвесторами, которые используют для этого золото.

Отмечу что прикупили несколько и остальные драг металлы. Так платина, отработав пробой на 1520, дошла почти до 1420-1425 , и оттуда была прикуплена.

Серебро отработало пробой на 29.75 и было прикуплено от 26.50-26.80 – зоны поддержки на недельном графике.
Палладий хорошо отработал пробой на 649 долларов за унцию, и был прикуплен рынком от 590-595, правда пока не ушел далеко, закрыв неделю на 603.

Таким образом, мы увидели подтверждение старого правила биржи: «С горки быстрее, чем в горку». Падение рынка в среднем происходит быстрее, чем его рост. А игра по тренду (в данном случае дневному) всегда имеет большие шансы, чем против него- пробои на нем отработали вполне разумно по всем эмитентам, где они были даны.

Что же теперь?

С точки зрения фундаментального анализа ситуация в Греции пока не нормализовалась. Возобновились разговоры о ее выходе из Еврозоны, что несомненно снижает склонность к рискам инвесторов прежде всего на европейских рынках. Также назначены новые выборы- избранным депутатам не удалось сформировать правительство. И Временному правительству теперь предстоит провести новые выборы.
На прошедшей неделе был понижен рейтинг Греции агентством «Moody’s» Равно как и рейтинги 27 испанских банков. Это также сыграло на руку «медведям»

С другой стороны встреча 8-ки в эти выходные может дать какой-то позитивный импусльс рынкам. Как никак пройдено не мало, ряд эмитентов уже на первых выгодных для покупки уровнях, и ХОТЯ БЫ ЛОКАЛЬНО рынок может несколько отрасти- главное чтобы коммюнике 8-ки было не особо мрачным, а хотя бы нейтральным

Понятно, что с точки зрения перспективы, этого будет мало для роста рынков- нужны позитивные экономические данные, коих в последнее время не шибко много, в первую очередь по рынкам труда и недвижимости.

Потому в моменте можно ожидать роста. Рынков тем более, как я отмечал выше,. Многие индикаторы на дневных графиках показывают перепроданность рынка. А это в совокупности с уровнями для покупок может дать мотив для покупки , если не инвесторам, то спекулянтам.

В свете этого, несмотря на фундаментальную преференцию продаж акций и фьючерсов на индексы с откатов, наиболее агрессивные трейдера могут сейчас отрабатывать и сделки на покупки, при позитиве от коммюнике восьмерки в первую очередь.

Что касается драгметаллов – по ним откат уже начался — более всего по золоту и серебру. Продолжится ли он — увидим.

А теперь перейдем к анализу рынков по конкретным эмитентам и как обычно, начнем, с драгметаллов.

Золото На недельном графике такури, дающая преференцию покупок
Покупки: от 1563 1528.1500 и 1484. Лоты 1/3, 1 1 1.5 соответственно.
Стопы: 1525,1498 1479, 1464.45 соответственно.
Цели для покупок: 1499 1515 1527 1543 1562 1580
1600 1616 1635 1649 1656.

Продажи:1656 1649 и 1616. Лоты 1 ½ и ½ соответственно.
Стопы 1675.55 1665 и 1651 соответственно.
Цели: 1649 1635 1616 1600 1585
1563 1540 1528 1500 1484.

Платина молот – небольшая преференция покупок
Покупки: 1300 1347 1390 1427 Лоты: 2 1.5 1/2 1/3.
Стопы на 1285, 1319 1364 1385
Цели: 1315 1330 1346 1360 1375 1389

Продажи: 1595 1570 1530 1495 лоты 1, 1, 1/2 1/2
Стопы: 1625 1601 1572 1535
Цели 1575 1560 1545 1531 1501 1490 1475 1453
1430 1391 1360 1348 1320 1301.

Серебро такури у уровня- преференция покупок
Покупки 26.05 26.80 27.60 Лоты 1.5 1 и ½.
Стопы 25.65 и 26.25 26.65.
Цели: 26.50 27.10 27.90 28.50 29.50 30.50 – для нижней покупки; 30.90 31.30 31.85 32.50-для верхних.

Продажи от 32.06 30.76 Лоты 1 и 1/2 соответственно.
Стопы на 33.15 и 31.35 соответственно.
Цели: 31.75 31.40 30.80 30.45 29.80 29.45
29.15 28.70 28.15 27.61 2685 26.10.

Палладий
Покупки 540 570 585 Лоты: 1.5 1/2 и 1/3
Стоп:529 554 569
Цели : 546 560 569 575 584 590 600
615 630 640 650 665 680
Продажи 680 650 630 (пробой) Лоты 1.5 1 ½
Стопы: 701.55 672.15 651.25
Цели: 673 665 659 650 642 633 616 608 601
587 571 560 550 541.

Нефть – фьючерс на июнь «Brent» и «Light». «Brent» -нейтрально
«Light» — преференция продаж.

Покупки: по«Brent» (июньский фьючерс). 97 102 109 Лоты: 1 ½ и 1/3.
Стопы: 95.45 99.65 106.35 соответственно.
Цели 98 99.50 101.85 103 105 107 108.90
110.05 112 114 115.90 117.90 119.90

Продажи 120 118 116 Лоты 1.5 1 и ½.
Стопы 122.25 120.35 118.25
Цели: 119 118.10 117.15 116 114
112 109 107 105 102 100.50 97

Покупки «Light » (июньский фьючерс). 81.50 86 – Лоты 1 и 1/2
Стоп:79.75 и 84.45 соответственно
Цели . 82.35 84 85.90 87.50 89 92 94.50 96.50 98 100 102

Продажи: 102 98 94.50 Лоты 1.5 1 ½.
Стоп: 104.45 100.25 101.25 96.25 — соответственно.
Цели: 101 100.15 99.05 98 97.01
96.50 94.60 92 90 86 83.40 81.60

А теперь несколько фьючерсов по индексам и эмитентов американского фондового рынка.

CFD на фьючерс S&P500 (преференция продаж)

Покупки 1248.70 1289 1314.80 1 ½ и 1/3 лота.
Cтоп: 1229 1263 1278
Цели:.1260 1272 1288.5 1300 1314.50 1328.25
1340.2 1348 1360

Продажи: 1361.70 1349 1340.3 1328.50 (пробой) 2 1.5 1 и ½
Стоп : 1375.05 1362.55 1352.55 1351.15
Цели: 1350 1341 1329 1315 1301
1290 1275 1261 1249.

CFD на фьючерс DAX (преференция продаж)

Покупки 5400 5700 5900 Лоты 1 ½ 1/3.
Стопы 5285 и 5385 5685.
Цели: 5450 5550 5700 5800 5900 5965 6100
6180 6300 6355 6420 6490

Продажи: 6500 6370 6220 (пробой) 1.5 1 и ½ лота соответственно.
Стоп: 6615 6510 6385.
Цели: 6450 6380 6330 6280 6225 6150 6090
6025 5960 5900 5820 5710 5600 5520 5410

Теперь несколько CFD на акции.

Cfd на акцииGeneral Electric Inc.(GE) (нейтрально игра в консолидации)

Покупки: 17.19 17.93 Лоты 1.0 и 1/2.
Стоп-лоссы: 16.85 17.45.
Цели: 17.35 17.60 17.90 18.05 18.25 18.60
18.45 18.25 17.95 17.75 17.55 17.40 17.20
Продажи 19.86 19.58 19.31 Лоты 1 1 и ½.
Стоп-лоссы: 20.12 19.91 19.65
Цели: 19.65 19.40 19.32 19.10 18.85 18.60 18.30
. 18.01 17.75 17.50 17.22

Cfd на акции Procter&Gamble (PG) (Доджи на недельном графике, закрыл движение вниз – нейтрально)

Покупки 61.39 62.57 63.28 лоты 1 ½ 1/3.
Стопы: 59.88 61.15 61.87
Цели: 61.90 62.55 63.25 63.70 64.00 64.40
65.20 65.80 66.45

Продажи 66.51 65.27 64.40 лоты 1.5 1 и ½ соответственно
Стоп-лоссы 67.25 66.75 65.45
Цели: 66.05 65.70 65.30 64.72 64.45 63.80 63.30
62.60 62.05 61.45

Следующая неделя ожидается весьма волатильной. Будут обыгрываться решения 8-ки, плюс выходит ряд экономических данных.

Мы увидим: пойдут ли быки в контрнаступление или медведи продолжат свое наступление, а праздник на Бирштрассе будет продолжаться?

Греция пока остается в ЕС

Written by Евгений Понизовский on 20.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Итак, на саммите 8-ки было принято решение о том, что для ЕС будет лучше, если Греция таки останется в ЕС.
Будет ли от того лучше самим грекам- то, конечно, вопрос.
Но, тем не менее, для рынков сие плюс- и не исключено, что в понедельник мы увидим их некоторый рост.
Правда, было подчеркнуто, что при этом она должна выполнить взятые на себя обязательства- а с этим пока что имеются явные проблемы.
Было также заявлено, что лидеры стран «восьмерки» приветствуют усилия Евросоюза по мерам, направленным на усиления экономического роста региона при сохранении стремления к финансовой консолидации. Участники саммита согласились с тем, что сплоченная еврозона крайне важна для мировой стабильности и экономического восстановления.
Подождем дальнейшего развития событий.

Что говорят главы ЦБ?

Written by Евгений Понизовский on 17.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

В свете падения рынков интересно послушать мнения тех, кто может на эти рынки как-то повлиять.
Вчера выступали Марио Драги- глава ЕЦБ и Мервин Кинг- глава Банка Англии.
Ниже- краткий текст их выступлений.
Выступление Драги было несколько за евро. В нем он заявил, что долгосрочные операции рефинансирования помогают воздействию политики. видит необходимость в налоговых реформах и консолидации бюджета. Видит необходимость в устойчивых налогово-бюджетных реформах и экономическом росте. Власти сталкиваются с задачей стимулирования экономического роста. Уже приняты важные меры в отношении налогово-бюджетных правил, консолидации. Правительства приняли трудные меры. Умеренность в расходах поможет повысить конкурентоспособность. Денежно-кредитная политика не может решить проблему инфляции в отдельных странах. Управляющий совет ЕЦБ предпочел бы, чтобы Греция осталась в еврозоне. Соглашение не предусматривает возможности выхода из еврозоны. Не ЕЦБ решать, выйдет ли Греция из еврозоны. Фокусирование ЕЦБ на ценовой стабильности поможет удерживать инфляционные ожидания на низком уровне.
Речь управляющего Банка Англии Кинга была в целом против фунта. В ней он заявил, что ожидает «постепенного» восстановления, падения инфляции. Экономика продолжит сталкиваться с «сильными препятствиями». Путь к восстановлению, вероятно, будет «медленным и неопределенным». Самый серьезный риск для восстановления — кризис еврозоны. Банк Англии стоит перед «трудным» выбором. Мы плывем по бурным водам, со стороны еврозоны есть риск шторма. Мы не знаем, когда тучи развеются. Обсуждаются планы действий на случай развала еврозоны. не раскрывает деталей планов, не хочет «подливать масла в огонь». Темпы восстановления зарплат ниже, чем считалось ранее. Можно привести доводы в пользу больших или меньших покупок облигаций. Еврозона представляет самый большой риск для восстановления экономики Великобритании. Не должно быть иллюзий относительно влияния кризиса еврозоны. Это проблемы не ликвидности, а платежеспособности. Необходимы действия для решения проблемы платежеспособности в еврозоне. В какой-то момент придется принять кредитные потери. Операции LTRO могут привести к тому, что банки будут «полностью зависимы» от финансирования со стороны ЕЦБ.
Не хотелось бы связывать количественное смягчение с событиями в еврозоне. Что бы ни произошло с еврозоной, впереди лежат серьезные проблемы. Германии, Нидерландам все еще предстоит преодолеть свои дисбалансы. Нельзя ждать, что курс фунта всегда будет изменяться так, как мы бы хотели. Более слабый фунт — важная часть перебалансировки британской экономики. Уже состоявшиеся покупки облигаций продолжат стимулировать экономику. Всегда остается возможность возобновления покупок облигаций. Стоимость финансирования для банков Великобритании не упала, как мы ожидали. Еврозона должна найти способ развернуть дисбалансы текущего счета платежного баланса.
В результате евро вчера остался примерно на прежних уровнях, а фунт упал (тут и отчет по инфляции с пессимистическим взглядом Банка Англии поспособствовал).
Фондовые рынки также несколько упали. Пока что пессимистические настроения преобладают. Однако движение вниз в рамках коррекции было уже достаточно сильным и я не исключаю, что В МОМЕНТЕ мы увидим некоторый рост рынков.
А дальше- что будет с Грецией? К чему приведут новые выборы? Как насчет долга Греции? Отдаст ли? Вот эти вопросы волнуют участников рынков. И от ответа на них зависит: продолжится ли движение вниз или инвесторы используют возможность купить подешевевшие активы по более выгодным ценам?
В целом рекомендации таковы: те, кто стоит в шортах пока может держать их по акциям и сырьевым валютам с евро (против доллара).
Те, кто уже думает о покупках, должен отсматривать разворот. По евро зона 1.2620-1.2680 является потенциальной зоной для покупок с точки зрения ТА с недлинным стопом за 1.25.
Но фундаментально пока это делать не стоит (разве что для игры внутри дня).
На фондовом рынке я пока также не рекомендую покупать активы. Понятно, что откаты не исключены, но в моем понимании движение вниз еще будет продолжено.
А так- посмотрим как закроется неделя и тогда можно будет решить: покупать или продавать активы?

Ситуация на рынках

Written by Евгений Понизовский on 13.05.2012. Posted in Личное финансовое планирование, вопросы накопительного страхования и инвестиции на финансовых рынках от Евгения Понизовского

Прошлая неделя наглядно показала, что ситуация в ЕС пока далека от своего разрешения.

Вновь избранный парламент Греции не смог сформировать правительство. Правящая ранее коалиция большинства не получила -грекам не понравились меры суровой экономии.

А некоторые из вновь избранных депутатов ставят под сомнение не только программу предыдущего правительства, а и сам вопрос размера задолженности Греции перед кредиторами.

Соответственно склонность инвесторов к рискам упала. Тут и данные по Китаю подоспели, указывающее на некоторое замедление

второй экономики мира. Это также не добавило оптимизма участникам рынка.

И, таким образом, апрельское снижение рынков продолжилось и на этой неделе.

Однако, пока консолидация не пробита -и можно сказать, что рынки не приняли окончательного решения: продолжать ли распродажи, или отстоявшись, двигаться вверх к новым высотам?

В свете этой неопределенности я не рекомендую сейчас каких-либо активных действий. Для тех, кто пессимистично смотрит на ситуацию, я рекомендую вложения  в облигационные фонды.

Кстати, на своем вебинаре, который будет проходить в среду, я расскажу Вам об этом, предложив портфель фондов, который поможет Вам получить доход на падающем рынке.

Для тех, кто более оптимистично смотрит на ситуацию, можно применить стратегию: облигации плюс опцион — еврооблигации дадут фиксированную купонную доходность на уровне 10-11% в год, а в случае роста рынка сработает опцион например на фьючерс по индексу. В случае его падения- Вы прост отдадите премию по опциону. (Понятно для этого надо иметь доступ к бирже, где имеются такие опционы и еврооблигации РФ.

Ну а для полных оптимистов- просто покупаем с откатов активы и надеемся на лучшее (по мне самый маловероятный сценарий).

 

 

Site protected by VNetPublishing.Com Web Security Tools